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基于百度指數的食品安全事件對行業股票收益率的影響研究

摘要:文章以事件研究法和自回歸分布滯后模型(ARDL-ECM)作為分析工具,研究食品安全事件的網絡關注度對相關概念股價的影響程度。具體研究問題是發生于2013年4月的"禽流感"食品安全事件,首先應用事件研究法分析"禽流感"事件對相關行業股票的沖擊持續時間,然后以百度指數作為網絡關注度替代指標、以畜牧業、餐飲業和旅游業概念股股票的平均累積異常收益率作為金融指標,構建ARDL-ECM模型,研究百度指數對金融指標的短期波動和長期均衡的影響。研究結論:"禽流感"事件對畜牧業股票的沖擊持續時間長度為37天,即股市自事件發生到從危機中恢復的時間長度為37天,餐飲業為24天,旅游業為59天。網絡關注與金融指標的關系:網絡關注度與畜牧業、餐飲業和旅游業金融指標具有長期均衡關系;網絡關注度無論是短期波動還是長期均衡均對金融指標產生負向效應;無論是短期波動還是長期均衡,網絡關注度對畜牧業的影響最大。最后根據實證結論提出政策建議。研究結果可為行業從業人員、金融機構評測和政府管理部門提供參考資料。

關鍵詞:
  • 行為金融學  
  • 食品安全事件  
  • 百度指數  
  • 自回歸分布滯后模型  
作者:
梁宗經; 曠蕓
單位:
廣西師范大學計算機科學與信息工程學院; 廣西桂林541004; 桂林師范高等專科學校; 廣西桂林541199
刊名:
生產力研究

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期刊名稱:生產力研究

生產力研究雜志緊跟學術前沿,緊貼讀者,國內刊號為:14-1145/F。堅持指導性與實用性相結合的原則,創辦于1986年,雜志在全國同類期刊中發行數量名列前茅。

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