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導(dǎo)語：在保險公司風(fēng)險管理措施的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
[關(guān)鍵詞]金融危機 保險公司 風(fēng)險管理
一、引言
“風(fēng)暴”、“地震”、“海嘯”,人們用這些詞匯來描述近來的金融危機。華爾街五大投資銀行全部覆滅,美國保險巨頭 AIG被政府接管 ,美國金融業(yè)陷入新一輪金融風(fēng)暴。這次金融風(fēng)暴雖未對中國保險業(yè)產(chǎn)生不可估量的影響,但卻引起了我們對加強保險業(yè)風(fēng)險管理的思考。隨著我國經(jīng)濟社會不斷進步,保險業(yè)已經(jīng)成為支撐社會保障體系的重要力量,保險集團已成為金融體系日益活躍的重要組成部分。防范化解保險集團風(fēng)險,事關(guān)社會保障體系安全、國家經(jīng)濟金融安全以及經(jīng)濟社會平穩(wěn)運行。保險集團加強全面風(fēng)險管理,有助于及時消除阻礙集團健康發(fā)展的消極因素,促進保險業(yè)又好又快發(fā)展,從而更好地為經(jīng)濟發(fā)展和社會進步服務(wù),這在當(dāng)前金融危機形勢下更有著極其的重要意義。
二、聚焦國內(nèi)――我國保險公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析
改革開放以來,我國保險業(yè)的發(fā)展取得了引人矚目的成績,初步建立了符合我國國情的風(fēng)險管理體制,但我們更應(yīng)該看到,目前我國保險業(yè)的發(fā)展能處于初級階段,保險業(yè)風(fēng)險管理無論是在體制政策的技術(shù)層面還是在文化認識的意識層面都存在著很多有待商榷與亟待改進之處。具體說來,可簡單歸納為以下幾點:
第一,我國保險公司風(fēng)險意識較差,風(fēng)險管理地位不高。保險公司風(fēng)險管理的理論發(fā)展較晚、應(yīng)用相對滯后,同時常存僥幸心理,應(yīng)付風(fēng)險管理。保險業(yè)白熱化的激烈角逐助長了各公司高管“睜眼談業(yè)績 閉眼談品質(zhì)”的不良風(fēng)氣。一味的追求速度的增長而忽視了對風(fēng)險進行及時有效的控制,長此以往,必然不利于我國保險業(yè)長期穩(wěn)定健康發(fā)展。同時,我國保險集團普遍認為風(fēng)險控制只是執(zhí)行層面的具體工作,不重視制定系統(tǒng)全面的風(fēng)險管理政策。各部門難以統(tǒng)一和協(xié)調(diào),風(fēng)險管理政策難以貫徹實施。
第二,我國保險公司風(fēng)險管理機制落后,已不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。傳統(tǒng)的風(fēng)險管理模式只注重單個、關(guān)鍵的風(fēng)險,然而平時看似不太重要的風(fēng)險也會在一定條件下引發(fā)棘手的危機。這種片面的風(fēng)險管理模式忽視了對風(fēng)險整體的把握以及各個風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)性,無疑會產(chǎn)生很多有時甚至致命的風(fēng)險管理漏洞。
第三,我國保險公司的重速度輕質(zhì)量的短期行為風(fēng)氣盛行,承保理賠風(fēng)險表現(xiàn)突出。目前各保險公司重業(yè)務(wù)輕規(guī)模的現(xiàn)象依然嚴重。為了追求業(yè)績、違反授權(quán)規(guī)定而擅自簽單承保等一些違規(guī)操作的事件時有發(fā)生,因此,過度承保的風(fēng)險長期存在。與此同時,各保險公司為爭取更大的市場份額,紛紛招兵買馬而忽略了對保險從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)與責(zé)任意識的考核,這些不利因素都會增加保險公司的經(jīng)營風(fēng)險,從而為保險業(yè)長期健康發(fā)展埋下隱患。
第四,我國保險公司存在較大投資以及資金管理的風(fēng)險。有些保險公司對投資風(fēng)險預(yù)計偏低,投資收益率并不理想,造成公司資產(chǎn)無謂流失。違規(guī)的資金運用、長期大量呆賬的積累都會導(dǎo)致保險公司的償付能力不足,致使資金管理存在較大風(fēng)險。
三、放眼世界――國外保險集團全面風(fēng)險管理措施淺析
與我國保險業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展的短暫歷史相比,國外特別是西方發(fā)達國家的風(fēng)險管理措施更為先進與科學(xué),有著很強的借鑒意義。
第一、注重風(fēng)險管理文化的培養(yǎng),將風(fēng)險管理上升到公司發(fā)展戰(zhàn)略的高度。良好的風(fēng)險管理文化能夠使保險公司理性控制風(fēng)險、合理配置資源、維持企業(yè)的良好運轉(zhuǎn)、實現(xiàn)長期穩(wěn)定健康發(fā)展。國外保險公司致力于在企業(yè)內(nèi)部持續(xù)培育良好的風(fēng)險管理文化氛圍。
第二、不斷優(yōu)化完善風(fēng)險管理機制構(gòu)建完整高效的風(fēng)險管理組織構(gòu)架。國外保險公司致力于建立以董事會、風(fēng)險管理委員會為直接領(lǐng)導(dǎo),以各部門為獨立的風(fēng)險管理單位同時各個部門相互聯(lián)系的風(fēng)險管理系統(tǒng),保證了風(fēng)險管理的高效與完整。與此同時,將風(fēng)險責(zé)任落實到人,切實保證每位員工都要為其引發(fā)的風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任,這種徹底的責(zé)任負責(zé)制度能有效的從根本上抑制違規(guī)操作風(fēng)險的發(fā)生。
第三、注重風(fēng)險管理技術(shù)和方法的創(chuàng)新,計量化和模型化發(fā)展成為趨勢。國外保險公司非常重視計量模型、IT技術(shù)等高水平技術(shù)在風(fēng)險管理領(lǐng)域的應(yīng)用,不斷更新風(fēng)險管理方法,將新技術(shù)、新方法納入風(fēng)險管理之中,精確以及科學(xué)的控制風(fēng)險管理水平。
第四、高度重視對資本的監(jiān)管,保證充足償付資金。國外保險公司通過對風(fēng)險以及收益進行精確地計量,重視加強對資本的管理,使得公司能夠在極端的市場運營條件下,保證足夠的償付能力,維持公司的正常運營。這種做法能夠有效避免保險公司發(fā)生償付能力不足的問題,提高了風(fēng)險防范的主動性,同時也提升了資本的合理配置效率,達到收益性與安全性的有機統(tǒng)一。
四、洋為中用――提高我國保險公司風(fēng)險管理水平的措施
2007至2017年是我國保險業(yè)發(fā)展的“黃金十年”。我國的保險業(yè)發(fā)展正處在一個重要的戰(zhàn)略機遇期和黃金發(fā)展期,這為保險集團實現(xiàn)又好又快發(fā)展創(chuàng)造了良好條件。為更好地抓住這一有利發(fā)展時機,我國保險公司應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展實際,吸收借鑒國外先進保險(金融)集團風(fēng)險管理經(jīng)驗,加快建立全面風(fēng)險管理體系。鑒于此 ,結(jié)合保險公司的自身經(jīng)營特點 ,本文提出了關(guān)于構(gòu)建保險公司全面風(fēng)險管理體系的幾點思考。
第一、加深認識、樹立理念,努力培育健全的風(fēng)險管理文化。
保險公司應(yīng)從全局和戰(zhàn)略高度出發(fā),統(tǒng)一強化全員風(fēng)險意識,增強開展全面風(fēng)險管理的責(zé)任感和緊迫感;將風(fēng)險管理文化建設(shè)融入企業(yè)文化建設(shè),逐步樹立“風(fēng)險管理創(chuàng)造價值”的基本理念;定期對高級管理人員和員工進行風(fēng)險管理理念、知識、流程以及控制方式等內(nèi)容的培訓(xùn),逐步樹立“風(fēng)險管理人人有責(zé)”的理念。此外,高級管理人員應(yīng)樹立“風(fēng)險管理從高層做起”的理念,做到身體力行,在培育風(fēng)險管理文化中起表率作用,從而在整個公司內(nèi)部形成良好的風(fēng)險管理氛圍。
第二、健全機制、責(zé)任到人,深層建立完整的風(fēng)險管理組織體系。
保險公司應(yīng)在集團層面設(shè)立專業(yè)風(fēng)險管理委員會,明確風(fēng)險管理責(zé)任人,負責(zé)風(fēng)險管理工作;設(shè)立專門的風(fēng)險管理部門,具體負責(zé)風(fēng)險管理相關(guān)事務(wù)工作,并配備履行風(fēng)險管理職責(zé)所需要的人力、物力;明確風(fēng)險管理部門、各職能部門及業(yè)務(wù)單位在風(fēng)險管理過程中的職責(zé),建立公司內(nèi)部、總公司和子公司、甚至保險公司與各個相關(guān)行業(yè)之間關(guān)于風(fēng)險信息溝通和風(fēng)險政策修正的制度,積極加強各個風(fēng)險單位之間的合作與協(xié)調(diào),為風(fēng)險管理提供組織保障。
第三、顧全大局、克服短視,積極加強對逆向選擇與道德風(fēng)險的控制。
保險業(yè)應(yīng)實行內(nèi)部控制、同業(yè)互督與政府監(jiān)管三管齊下的監(jiān)督模式。公司內(nèi)部嚴格核保,風(fēng)險事故責(zé)任到人,從根本上遏制片面追求業(yè)績忽視保單質(zhì)量而違規(guī)簽單的事件發(fā)生;整個行業(yè)建立互相監(jiān)督的機制,及時壓制各公司因搶占更大的市場份額而放松承保條件的惡性競爭行為;政府部門從宏觀層面上對全行業(yè)進行分類監(jiān)管,即根據(jù)包括償付能力、信用評級等一系列指標(biāo)的綜合指標(biāo)體系將保險公司劃分為若干等級,對不同等級的保險公司采用不同的監(jiān)管辦法。對優(yōu)秀的公司采用相應(yīng)的激勵優(yōu)惠政策,對較差的公司采用相應(yīng)的鞭策機制。這樣的監(jiān)督模式從多個層面有效抑制了短期行為的發(fā)生,同時也克服了不符合投保條件的投保人、被保險人惡意投保引發(fā)糾紛的現(xiàn)象。
第四、謹慎投資、合理配置,不斷完善對資產(chǎn)風(fēng)險的管理。
保險公司應(yīng)定期、及時的對資產(chǎn)風(fēng)險進行評估,積極引用先進的IT技術(shù)以及計量軟件精確地對資產(chǎn)進行管理,科學(xué)測定準備金率,既保證充足的償付能力,又能將資金進行合理利用。同時,保險公司應(yīng)選用多種資產(chǎn)組合進行風(fēng)險分散,資產(chǎn)證券化、風(fēng)險自留以及避險交易等都應(yīng)納入保險公司考慮的范疇是資本持有量達到最佳,資本利用效果達到最好。
五、結(jié)語
隨著經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展,風(fēng)險全球化的趨勢也日益凸顯,華爾街金融風(fēng)暴席卷全球即是明證。這也意味著保險業(yè)所面臨的風(fēng)險越來越大,對于保險公司來說,風(fēng)險管理的重要性日漸突出。加強與改進我國保險公司的風(fēng)險管理狀況、構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系成為了亟待加強的問題。我國保險公司應(yīng)從提高認識、培養(yǎng)意識入手,不斷完善風(fēng)險管理機制,由此提高我們的風(fēng)險防范能力,從而保證全面風(fēng)險管理體系的建立與正常運行,達到提高保險公司風(fēng)險管理水平的最終目標(biāo)。
參考文獻:
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[2] 魏 卓:完善我國保險公司風(fēng)險管理的思考[J].市場周刊(理論研究),2009(03)
關(guān)鍵詞：保險風(fēng)險 風(fēng)險識別 風(fēng)險衡量 風(fēng)險控制
一、保險公司經(jīng)營過程中面臨的主要風(fēng)險
（一）資產(chǎn)風(fēng)險
資產(chǎn)風(fēng)險是保險公司在運營的過程之中，由于投資收益下降、資產(chǎn)貶值以及債權(quán)變成壞賬等原因而產(chǎn)生損失的風(fēng)險。首先，投資收益下降會對保險公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生明顯影響，投資收益越少、業(yè)績越壞，資產(chǎn)風(fēng)險就越大，公司所面臨的破產(chǎn)風(fēng)險就越高。其次，資產(chǎn)貶值的影響。保險公司的資產(chǎn)貶值風(fēng)險實際上時相關(guān)市場的風(fēng)險，這一因素與宏觀經(jīng)濟環(huán)境相關(guān)。保險公司的資產(chǎn)包括銀行存款、房地產(chǎn)、股票債券等，各種市場價格的上下波動，相關(guān)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞都會影響到保險公司資產(chǎn)的實際價值。如果保險公司的資金在以上各個方面都投資失敗的話，保險的資產(chǎn)價值則會見減少，從而造成償付能力的不足。最后，債權(quán)變成壞賬，這種情況始終保險資金運用中的投資業(yè)務(wù)，因借款人不能按時繳付本息所導(dǎo)致的情況。
（二）保險風(fēng)險
保險風(fēng)險的內(nèi)容包括以下幾個方面：定價風(fēng)險、經(jīng)營過程風(fēng)險、損失準備金風(fēng)險，其中經(jīng)營過程風(fēng)險又包括承保風(fēng)險、理賠核賠風(fēng)險、投保人道德風(fēng)險。
1、定價風(fēng)險
保險產(chǎn)品的價格是保險公司為承擔(dān)一定的責(zé)任想投保人收取的保險費，保險定價存在風(fēng)險是因為保險無法像其他商業(yè)領(lǐng)域那樣可以依據(jù)實際成本來決定其產(chǎn)品的售價，而必須利用估算成本來推算保險產(chǎn)品的價格。我國的保險業(yè)起步晚，發(fā)展時間短，保險精算數(shù)據(jù)缺乏，導(dǎo)致精算難度很大；此外沒有基于缺乏風(fēng)險管理意識，風(fēng)險評估和風(fēng)險控制落后的原因，導(dǎo)致不合理的承保費率，造成了大量潛在的風(fēng)險。
2、經(jīng)營過程風(fēng)險
經(jīng)營過程風(fēng)險包括承保風(fēng)險、理賠核賠風(fēng)險、投保人道德風(fēng)險三個方面的內(nèi)容。承保在保險經(jīng)營中尤為重要，"承保指的是保險公司對其可進行的承保風(fēng)險進行相應(yīng)的評判和分類，之后決定是否可以承保，用何種條件承保的分析過程。確定承保僅僅是財產(chǎn)保險公司承保的開始環(huán)節(jié)，也是財產(chǎn)保險公司所做工作的核心，是保險公司進行風(fēng)險控制的最重要內(nèi)容之一。"①承保質(zhì)量的高低直接影響著保險公司經(jīng)營的穩(wěn)定性。理賠核賠由于標(biāo)的的多樣性等原因?qū)е鲁杀竞芨咔译y度很大，理賠核賠的工作依賴于工作人員的主觀判斷，其操作風(fēng)險主要與員工的經(jīng)驗和責(zé)任心、操作流程的完善程度密切相關(guān)。投保人道德風(fēng)險主要則是指保險詐欺，保險詐欺包括投保詐欺如投保人故意虛構(gòu)保險標(biāo)的騙取保險金，投保人不實陳述或信用欺詐等，以及索賠詐欺如故意造成保險事故或未發(fā)生保險事故而謊稱發(fā)生保險事故騙取保險金等情形。要避免保險詐欺就需要盡快實現(xiàn)保險公司的信息共享，為整個保險行業(yè)建立信息透明化的環(huán)境，以降低理賠核賠過程中道德風(fēng)險發(fā)生的可能性，降低保險公司的損失。
3、損失準備金風(fēng)險
損失準備金風(fēng)險是指對于風(fēng)險認識的不足，準備金提取不足而導(dǎo)致的風(fēng)險。準備金的的水平與精算師的評估有很重要的關(guān)系，若評估準備，則準備金水平則會適當(dāng)。
（三）信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是金融市場上很早就存在的一種風(fēng)險，信用風(fēng)險是由于信用活動和交易對手遭受損失不不確定性所導(dǎo)致的，或者是由于債務(wù)人能力不足，或是債務(wù)人不愿意履行已經(jīng)簽訂的合約而給保險人造成的損失。在經(jīng)濟全球化以及市場波動性不斷增強的趨勢下，保險業(yè)所面臨的風(fēng)險環(huán)境瞬息萬變，信用風(fēng)險控制也貫穿與保險業(yè)的發(fā)展過程之中。
二、風(fēng)險控制的主要內(nèi)容
保險公司風(fēng)險控制是對保險的識別、衡量、控制的技術(shù)方法，也可以描述為"經(jīng)濟主體用以降低風(fēng)險負面影響的動態(tài)連續(xù)過程"②，其目的是直接有效地推動組織目標(biāo)的實現(xiàn)。
1、風(fēng)險識別
風(fēng)險識別是指在風(fēng)險事故發(fā)生之前，人們運用各種方法系統(tǒng)地、連續(xù)地認識所面臨的各種風(fēng)險以及分析風(fēng)險事故發(fā)生的潛在原因。風(fēng)險識別是風(fēng)險控制的基礎(chǔ)，也是風(fēng)險控制的基礎(chǔ)，只有在正確識別出自身所面臨的風(fēng)險的基礎(chǔ)上，人們才能夠主動選擇適當(dāng)有效的方法進行的處理。因為風(fēng)險是錯綜復(fù)雜多種多樣的，所以必須采取有效的途徑和方法識別潛在的風(fēng)險，進行經(jīng)驗判斷和歸納整理，對于存在或可能存在的風(fēng)險給予鑒定。
風(fēng)險識別過程包含感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié)。感知風(fēng)險是依靠感性認識，經(jīng)驗判斷，即了解客觀存在的各種風(fēng)險，是風(fēng)險識別的基礎(chǔ)，只有通過感知風(fēng)險，才能進一步在此基礎(chǔ)上進行客觀分析，尋找導(dǎo)致風(fēng)險事故發(fā)生的條件因素，為擬定風(fēng)險處理方案，進行風(fēng)險管理決策服務(wù)。所謂分析風(fēng)險，即分析引起風(fēng)險事故的各種因素，它是風(fēng)險識別的關(guān)鍵。具體來說，分析風(fēng)險包括資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法、流程分析法、現(xiàn)場調(diào)查法、分解分析法等方式，可以通過這些方法發(fā)現(xiàn)各種損害風(fēng)險。資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法是指按照企業(yè)的資產(chǎn)負債表及損益計算書、財產(chǎn)目錄等的財務(wù)資料，風(fēng)險管理人員經(jīng)過實際的調(diào)查研究，對企業(yè)財務(wù)狀況進行風(fēng)險分析，以便從財務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險和財務(wù)損失。生產(chǎn)流程分析法也可以稱為流程圖法，生產(chǎn)流程是指在生產(chǎn)工藝中，從原料投入到成品產(chǎn)出，通過一定的設(shè)備按順序連續(xù)地進行加工的過程。生產(chǎn)流程分析法強調(diào)根據(jù)不同的流程，對每一階段和環(huán)節(jié)，逐個進行調(diào)查分析，找出風(fēng)險存在的原因。現(xiàn)場調(diào)查法是指通過對現(xiàn)場考察企業(yè)的財產(chǎn)、設(shè)備以及生產(chǎn)流程，發(fā)現(xiàn)存在的潛在風(fēng)險并及時得對風(fēng)險進行處理的方法，這種方法最為直接。分解分析法分析解析法指將某一復(fù)雜的事物分解為多個簡單的事物，將大系統(tǒng)分解為具體的組成要素，從而從中分析可能存在的風(fēng)險及潛在損失的威脅。
2、風(fēng)險衡量
風(fēng)險衡量又叫做風(fēng)險估測，是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上對風(fēng)險進行定量分析和描述，即在對所搜集的過去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法對風(fēng)險事故的發(fā)生概率和風(fēng)險事故發(fā)生后可能造成的損失的嚴重程度進行定量的分析和預(yù)測。風(fēng)險衡量的內(nèi)容主要包括損失頻率和損失程度兩個方面的內(nèi)容。通過風(fēng)險衡量，計算出較為準確的損失概率，可以使風(fēng)險管理者在一定程度上消除損失的不確定性，即風(fēng)險衡量是風(fēng)險控制建立在科學(xué)的基礎(chǔ)之上，使風(fēng)險分析定量化，風(fēng)險控制者的風(fēng)險決策以及最佳管理技術(shù)也就有了可靠的科學(xué)數(shù)據(jù)。
3、風(fēng)險控制
風(fēng)險控制是指風(fēng)險管理者采取各種相關(guān)措施和方法，消滅或減少風(fēng)險事件發(fā)生的各種可能性或者風(fēng)險事件發(fā)生時候所造成的損失。風(fēng)險控制是建立在風(fēng)險識別與風(fēng)險衡量等相關(guān)程序的基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險性質(zhì)、損失頻率以及損失程度等數(shù)據(jù)，選擇合適的風(fēng)險對策，達到最佳的風(fēng)險管理方法。風(fēng)險控制主要包括以下四種基本方法：風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移以及風(fēng)險保留。所謂風(fēng)險回避，是指投資主體有意識放棄風(fēng)險行為，避免特點的損失風(fēng)險。這種完全避免風(fēng)險的方法是一種最消極的方法，因為投資者在放棄風(fēng)險行為的同時也就完全放棄了任何潛在的目標(biāo)利益。損失控制是指制定計劃和采取相關(guān)措施降低損失的可能性或者是減少實際損失。風(fēng)險控制的階段包括事前、事中和事后三個階段，事前控制主要是為了降低損失的概率，即在風(fēng)險發(fā)生之前，為了減少或消除可能引發(fā)損失的各種因素而采取的風(fēng)險處理措施。事中和事后控制的目的主要是為了減少實際發(fā)生的損失，主要在風(fēng)險無法避免且無法轉(zhuǎn)嫁的情況下采用。風(fēng)險轉(zhuǎn)移，是指為避免承擔(dān)風(fēng)險，將讓渡人的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給受讓人承擔(dān)的行為。風(fēng)險轉(zhuǎn)移包括直接轉(zhuǎn)移和間接轉(zhuǎn)移，直接轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險管理人將與其風(fēng)險相關(guān)的財務(wù)直接轉(zhuǎn)移給他人，由他人承擔(dān)其后果；間接轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險管理人在不轉(zhuǎn)移其財務(wù)的前提下，將財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移過程有時可大大降低風(fēng)險管理人的風(fēng)險程度。風(fēng)險保留，又稱風(fēng)險承擔(dān)，即如果損失發(fā)生，風(fēng)險管理人將以當(dāng)時可利用的任何資金進行支付。風(fēng)險保留包括無計劃自留、有計劃自我保險，前者是指風(fēng)險損失發(fā)生后直接從其收入中支付，而不再損失簽做出資金安排。后者指在可能的損失發(fā)生之前，通過做出各種資金安排以確保損失出現(xiàn)后能及時獲得資金以補償損失。
風(fēng)險控制就是的目的是為了幫助公司回避風(fēng)險，防止損失，發(fā)生風(fēng)險時盡量減少風(fēng)險對公司的負面影響。風(fēng)險管理人可以遵循風(fēng)險識別--風(fēng)險衡量--風(fēng)險控制的程序，確定保險公司風(fēng)險控制的具體策略，決出有效的應(yīng)對措施，從而避免損失或者減少損失。
三、風(fēng)險控制的目標(biāo)與原則
1、風(fēng)險控制的目標(biāo)
保險公司進行風(fēng)險控制，必須要有明確的風(fēng)險控制目標(biāo)，風(fēng)險控制目標(biāo)是制定風(fēng)險控制決策的向?qū)В彩呛饬匡L(fēng)險控制的效力的標(biāo)準。保險公司只有通過科學(xué)有效的風(fēng)險控制，才能減少和降低投保人的道德風(fēng)險以及保險欺詐行為，從而保證實際的損失數(shù)據(jù)符合精算假設(shè)，穩(wěn)定公司財務(wù)，提高償付能力，吸引更多人投保，最終達到保險公司經(jīng)營穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展以及盈利的目標(biāo)。
2、風(fēng)險控制的原則
保險公司在保險經(jīng)營過程中要堅持經(jīng)濟效益原則、全面周詳原則、量力而行原則。商業(yè)保險經(jīng)營的目標(biāo)就是盈利，利潤目標(biāo)是保險公司是其最具綜合力的目標(biāo)，這就要求保險公司在經(jīng)營過程中必須把握經(jīng)濟效益的觀念，在實施風(fēng)險控制的過程中圍繞經(jīng)濟效益原則開展活動，努力達到已最小的經(jīng)濟代價獲得最大的經(jīng)濟效益。全面周詳原則要求保險公司必須全面周詳?shù)胤治霰ｋU公司面臨的各種風(fēng)險，研究引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素，并對風(fēng)險發(fā)生頻率進行預(yù)測和評估。此外，風(fēng)險管理人還要制定詳細的公司風(fēng)險管理計劃，針對不同的風(fēng)險種類，選擇與之相適應(yīng)的風(fēng)險管理工具。量力而行原則要求保險公司在實施風(fēng)險管理是一定要量力而行，將風(fēng)險控制在自身課承受的范圍之內(nèi)。如對某些特殊風(fēng)險的項目承包之前，必須由風(fēng)險管理部門進行嚴格的風(fēng)險評估，根據(jù)保險公司自身的實際情況和經(jīng)濟承受能力決定是否承保以及費率確定和風(fēng)險管理工具的選擇。
四、保險公司進行風(fēng)險控制的對策
1、完善自身組織機構(gòu)建設(shè)，優(yōu)化內(nèi)部監(jiān)督和管控
保險公司內(nèi)部機構(gòu)的完善與協(xié)調(diào)是實現(xiàn)保險公司內(nèi)部控制以及保險公司經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)鍵。保險公司內(nèi)部各部門之間在追逐不同的利益目標(biāo)時就會產(chǎn)生利益沖突，從而引發(fā)潛在的風(fēng)險，實際上保險公司在經(jīng)營過程中的很多風(fēng)險都來源于保險公司內(nèi)部各部門之間因利益不同所造成的風(fēng)險沖突。這就要求保險公司完善自身機構(gòu)的建設(shè)，建立健全內(nèi)部的相互監(jiān)督和制約機制。如保險公司要根據(jù)其自身的內(nèi)部相互制約的要求，實行崗位分離，進行嚴格的崗位控制管理，進而實現(xiàn)相互牽制的目的；規(guī)范理賠部門的核保標(biāo)準和程序，實現(xiàn)保險標(biāo)的風(fēng)險評估、責(zé)任范圍認定以及保險理賠計算的獨立；建立相關(guān)部門之間的監(jiān)督機制。
2、加快風(fēng)險管理復(fù)合型人才的培養(yǎng)
人才資源是第一資源，企業(yè)必須從未來發(fā)展的戰(zhàn)略高度，將讓你猜作為第一資源，強化人才經(jīng)營意識，加快保險復(fù)合型人才的培養(yǎng)，提高人才素質(zhì)。保險公司要重視人才資源市場化和人才資源資本化的理念，一方面主動利用市場機制，面向企業(yè)不同的市場實現(xiàn)人才資源的合理配置，另一方面要承認人才的經(jīng)濟價值，允許企業(yè)人才做具有的管理要素和技術(shù)要素參與收益的分配，重視知識分子的資本價值。
3、建立有效的保險監(jiān)管制度
保險公司應(yīng)以堅持以內(nèi)控為基礎(chǔ)，從公司內(nèi)控制度入手，規(guī)范保險公司的治理結(jié)構(gòu)：明確保險公司股東義務(wù)，加強董事會與監(jiān)事會的建設(shè)，規(guī)范公司管理層運作；還要健全責(zé)任追究機制，明確在對保險公司造成重大經(jīng)營風(fēng)險或者監(jiān)管不力造成嚴重后果等情形下相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任；最后還要建立風(fēng)險管理指引，明確風(fēng)險管理目標(biāo)，健全風(fēng)險管理體系，實現(xiàn)保險公司效益最大化。保險公司還要逐步完善償付能力的監(jiān)管制度，可以說保險公司的償付能力風(fēng)險是保險公司面臨風(fēng)險時的最終表現(xiàn)形式，建立一項完整科學(xué)的償付能力監(jiān)管體系，能夠保證保險公司的經(jīng)營績效，促進保險公司進行有效的風(fēng)險管控。
注釋：
① 孫素英. 財產(chǎn)保險公司承保風(fēng)險控制探析[J]. 當(dāng)代經(jīng)濟. 2012（03）
② 論我國保險公司的風(fēng)險管理研究[J]. 保險研究. 2003（03）
參考文獻：
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[2]王緒瑾；肖志光. 我國保險公司風(fēng)險管理研究[A]. 民生保障與和諧社會：保險、社會保障與經(jīng)濟改革的視角--北大CCISSR論壇文集?2007
[3]張敏. 保險公司全面風(fēng)險管理研究[D].南開大學(xué) 2010
【關(guān)鍵詞】 衍生工具； 風(fēng)險管理； 內(nèi)部控制
近年來，關(guān)于我國是否應(yīng)當(dāng)允許保險資金參與衍生工具交易，成為保險領(lǐng)域一個熱點話題。據(jù)悉，監(jiān)管部門已經(jīng)提出《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》（征求意見稿）以及《保險資金參與股指期貨交易監(jiān)管規(guī)定》（征求意見稿），允許保險公司運用衍生品對沖或規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)或負債的市場、信用或流動性風(fēng)險，這預(yù)示著我國保險資金管理將進入一個新的階段。然而，衍生工具是一把鋒利的雙刃劍，其在為企業(yè)提供避險的同時，自身也蘊含巨大的風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險和法律風(fēng)險，尤其是衍生工具交易的復(fù)雜性和杠桿性使得其風(fēng)險管理的難度遠遠超過傳統(tǒng)的金融工具（李明輝，2008）。20世紀90年代中期以來，國內(nèi)外均發(fā)生多起因衍生工具交易而導(dǎo)致巨額損失的案例，遠的如巴林銀行事件、大和銀行事件，近的如中航油事件、中信泰富事件。因此，對保險公司而言，參與衍生工具交易必須要加強衍生工具內(nèi)部控制與風(fēng)險管理，從而有效地控制相關(guān)的風(fēng)險。本文擬對保監(jiān)會國際組織（International Association of Insurance Supervisors，IAIS）關(guān)于衍生工具風(fēng)險管理的規(guī)定進行介紹和分析，從而為我國監(jiān)管部門制定保險機構(gòu)衍生工具風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度以及保險公司加強衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險管理實踐提供借鑒。
一、IAIS衍生工具監(jiān)管準則關(guān)于衍生工具風(fēng)險管理的規(guī)定
1998年10月，保監(jiān)會國際組織下屬的技術(shù)委員會衍生工具分委員會了《衍生工具監(jiān)管準則》（Supervisory Standard on Derivatives：Report from the Derivatives Sub-Committee of the IAIS Technical Committee）。該準則就從事衍生工具交易的保險公司的風(fēng)險管理控制以及報告框架作出了規(guī)定。在該準則中，IAIS鼓勵其成員在考慮各自所監(jiān)管的保險公司所從事的衍生工具的規(guī)模、范圍和復(fù)雜性的情況下要求保險公司建立有效的控制和報告機制。盡管該準則旨在為保險監(jiān)管部門如何評估保險公司的衍生工具風(fēng)險控制提供指南，也就是著眼于外部監(jiān)管，但其對于從事衍生工具交易的保險公司建立內(nèi)部控制與風(fēng)險管理制度同樣具有借鑒意義。①
（一）衍生工具的風(fēng)險
該準則指出，衍生產(chǎn)品具有固有風(fēng)險，這些固有風(fēng)險應(yīng)當(dāng)被恰當(dāng)?shù)毓芾怼Ｅc傳統(tǒng)的交易活動一樣，保險公司必須應(yīng)對衍生工具交易的信用、市場、流動性、現(xiàn)金流量、操作和法律風(fēng)險。上述風(fēng)險的性質(zhì)和程度取決于衍生工具是如何被使用的（Para.5）。
（二）衍生工具風(fēng)險管理實踐
該準則指出，衍生工具風(fēng)險管理實踐包括以下六個方面：
1.書面政策與程序
該準則指出，良好的衍生工具風(fēng)險管理過程的首要要素是以下書面政策與程序：（1）關(guān)于管理風(fēng)險的責(zé)任關(guān)系的清晰描述；（2）建立恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險度量系統(tǒng)；（3）制定恰當(dāng)?shù)摹⒔Y(jié)構(gòu)化的風(fēng)險承擔(dān)限額；（4）關(guān)于完整而及時的風(fēng)險監(jiān)控與報告的規(guī)定；（5）建立有效的獨立內(nèi)部控制；（6）使所有從事衍生工具交易的員工均知曉上述政策和程序。
由于衍生工具交易是保險公司整體活動的一個組成部分，對衍生工具風(fēng)險管理的考慮必須要放在保險公司整體風(fēng)險管理框架之內(nèi)加以統(tǒng)籌考慮，以保證保險公司的總體風(fēng)險敞口處于其風(fēng)險偏好以內(nèi)。因此，該準則強調(diào)，衍生工具交易的風(fēng)險管理過程應(yīng)當(dāng)盡最大可能與保險公司的總體風(fēng)險管理框架融為一體。
2.董事會
作為企業(yè)決策控制的頂端，董事會在企業(yè)風(fēng)險管理中的角色主要是監(jiān)督管理層建立健全風(fēng)險管理（COSO，2004；劉笑霞和李明輝，2007）。該準則規(guī)定，從事衍生業(yè)務(wù)的保險公司董事會在衍生工具方面的職責(zé)主要包括：
（1）制定有關(guān)的政策與指南
董事會應(yīng)當(dāng)制定公司的總體風(fēng)險管理戰(zhàn)略，包括運用衍生工具的目標(biāo)。董事會應(yīng)當(dāng)制定并批準關(guān)于衍生工具的運用恰當(dāng)?shù)恼撸@一政策應(yīng)當(dāng)與保險公司的目標(biāo)、戰(zhàn)略和總體風(fēng)險偏好相一致。該政策應(yīng)當(dāng)包含受托責(zé)任部門的責(zé)任關(guān)系和受托責(zé)任的框架。這樣的政策應(yīng)當(dāng)與所有從事衍生工具的員工溝通。IAIS強調(diào)，保險公司的總體資產(chǎn)/負債管理戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)考慮衍生工具敞口。尤其是，衍生工具敞口與其他金融工具的敞口不應(yīng)當(dāng)產(chǎn)生與公司的投資戰(zhàn)略不一致的凈敞口。
董事會應(yīng)當(dāng)批準成文的、關(guān)于所運用的衍生工具的種類、目的和運用條件以及可接納的對手的指南。并且，董事會應(yīng)當(dāng)確保經(jīng)批準的政策和程序在著手從事衍生工具交易之前就已經(jīng)生效。
（2）決定是否從事某種衍生工具交易
董事會應(yīng)當(dāng)考慮公司涉足不同種類的衍生工具是否適當(dāng)。例如，存在以下情形時就應(yīng)當(dāng)取消或者限制運用某些種類的衍生工具：潛在的敞口不能被可靠地計量；由于市場缺乏流動性，要想終止一項衍生工具十分困難；由于是場外交易，衍生工具無法隨時出售；無法獨立地對定價進行驗證；對手不值得信賴。
（3）制定風(fēng)險敞口限額
董事會應(yīng)當(dāng)在考慮衍生工具的使用目的以及其所導(dǎo)致的信用、市場、流動性、現(xiàn)金流量、操作和法律風(fēng)險的基礎(chǔ)上對衍生工具制定風(fēng)險敞口限額。尤其對場外交易而言，對任何一個交易對手都應(yīng)當(dāng)有一個定量化的限額。
IAIS強調(diào)，衍生工具的敞口限額應(yīng)當(dāng)納入到保險公司根據(jù)投資戰(zhàn)略所制定的整體限額當(dāng)中。風(fēng)險敞口應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司的總體資產(chǎn)負債表頭寸來計算。例如，在計算信用風(fēng)險時，董事會應(yīng)當(dāng)考慮所有累計的保險公司所面臨的信用風(fēng)險，無論這些風(fēng)險是來自于衍生工具、證券、再保險或是其他的交易。
（4）內(nèi)部控制
確保管理層建立與衍生工具規(guī)模、性質(zhì)和復(fù)雜性相適應(yīng)的內(nèi)部控制機制，是董事會在衍生工具方面的重要職責(zé)。在該準則中，IAIS指出，在運用場外交易衍生工具時，董事會應(yīng)當(dāng)確保公司有適當(dāng)?shù)哪芰韺ρ苌ぞ叩亩▋r進行獨立驗證。董事會應(yīng)當(dāng)保證保險公司的報告和內(nèi)部控制機制是用來監(jiān)控衍生工具的運用是否與公司的既定目標(biāo)和戰(zhàn)略以及法律與監(jiān)管要求相符的。
（5）董事會的專業(yè)勝任能力
了解衍生工具交易的性質(zhì)及相關(guān)的風(fēng)險，是董事會能夠?qū)C構(gòu)的衍生工具活動進行有效監(jiān)督的重要前提。在該準則中，IAIS強調(diào)，董事會應(yīng)當(dāng)保證其全體具有充分的專業(yè)知識理解與衍生工具相關(guān)的重要問題，并且，所有執(zhí)行和監(jiān)督衍生工具交易的個人都具有充足的知識和經(jīng)驗。
3.高管層
管理層對主體中包括風(fēng)險管理在內(nèi)的所有活動負有直接責(zé)任。建立有效的風(fēng)險管理政策與程序并保證其有效執(zhí)行，是管理層受托責(zé)任的一個重要內(nèi)容。各個層次的管理層是企業(yè)風(fēng)險管理具體政策的制定者和主要執(zhí)行者（劉笑霞和李明輝，2007）。
IAIS指出，就衍生工具業(yè)務(wù)而言，管理層的職責(zé)包括：具體劃分管理衍生工具的責(zé)任關(guān)系、（建立）恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險度量機制、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險承受限額結(jié)構(gòu)、有效的內(nèi)部控制、完整的風(fēng)險報告過程。
高管層應(yīng)當(dāng)制定明確的書面操作政策與程序，以實施董事會所確定的衍生工具政策。每個保險公司的操作政策和程序應(yīng)當(dāng)有所不同，但其詳細程度應(yīng)當(dāng)與衍生工具使用的復(fù)雜程度和數(shù)量以及保險公司的戰(zhàn)略與目標(biāo)相一致。
高管層應(yīng)當(dāng)分配充足的資源來建立并維護良好而有效的風(fēng)險管理機制。這些機制應(yīng)當(dāng)與前臺、后臺、會計與報告機制融為一體。
高管層至少每年應(yīng)根據(jù)公司的交易和市場條件來評估其書面操作政策與程序的適當(dāng)性，并由董事會批準衍生工具政策與程序的變動或者重申現(xiàn)有的政策。
4.風(fēng)險管理（職能部門）
目前，西方許多金融控股公司、跨國公司以及大型上市公司，均設(shè)立獨立的風(fēng)險管理機構(gòu)，專門負責(zé)風(fēng)險管理事務(wù)。可以說，設(shè)立獨立的風(fēng)險管理職能機構(gòu)，已經(jīng)成為西方企業(yè)風(fēng)險管理的一個慣例，實際上，獨立的風(fēng)險管理職能機構(gòu)已成為企業(yè)風(fēng)險管理組織架構(gòu)的核心（劉笑霞和李明輝，2007）。IAIS指出，保險公司應(yīng)當(dāng)建立一個正式的組織結(jié)構(gòu)來監(jiān)督和管理公司投資活動的風(fēng)險。IAIS還就風(fēng)險管理部門在監(jiān)督和管理衍生工具風(fēng)險方面的職責(zé)作出了具體規(guī)定：
（1）風(fēng)險管理的整合性
IAIS指出，來源于衍生工具交易的風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)與來源于非衍生工具交易風(fēng)險的類似風(fēng)險一起來進行監(jiān)督和管理，這樣，高層管理才能夠定期對風(fēng)險敞口進行綜合評估。
（2）風(fēng)險管理部門的責(zé)任
總部的風(fēng)險管理職能部門應(yīng)當(dāng)分配資源來度量衍生工具的特定風(fēng)險，并將其與事先確定的風(fēng)險限額相比較，進而報告給高管層。風(fēng)險管理職能部門的責(zé)任主要包括：（a）如果可以的話，對公司所從事的每一種衍生工具交易的主要風(fēng)險類型制定具體的限額，這些限額應(yīng)當(dāng)與公司的總體風(fēng)險管理過程以及其資本頭寸的充足性相一致；（b）依照規(guī)定關(guān)注并迅速報告違反限額的情況；（c）評估過去的風(fēng)險管理活動；（d）監(jiān)督衍生工具交易是否符合公司的總體風(fēng)險管理戰(zhàn)略、對手的信用以及限額。
（3）衍生工具風(fēng)險的度量
IAIS要求，度量源于衍生工具的各類風(fēng)險的系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)完整而準確，這樣的風(fēng)險應(yīng)當(dāng)在組織范圍的層面上進行度量并對交易性和非交易性業(yè)務(wù)的風(fēng)險進行加總，如果適當(dāng)?shù)脑挘瑒t應(yīng)按照類別（group-wide basis）進行度量和加總。這樣的系統(tǒng)因公司而異，但都應(yīng)當(dāng)具備以下要求：（a）能夠充分反映風(fēng)險和所從事的交易的規(guī)模；（b）能夠準確而及時地捕捉和度量所有重大的風(fēng)險；（c）能夠為保險公司不同層級所有相關(guān)人士所理解。
（4）控制活動
一旦風(fēng)險管理政策和限額已經(jīng)生效，就應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)某绦騺肀O(jiān)控對這些政策和限額的遵循性，這些程序應(yīng)當(dāng)有助于預(yù)防和較早地發(fā)現(xiàn)不遵循風(fēng)險管理政策的行為。在許多情況下，這包含某種形式的日常監(jiān)控。
（5）風(fēng)險管理政策和程序的監(jiān)控
風(fēng)險管理職能部門應(yīng)當(dāng)評價風(fēng)險政策和限額是否完善。為此，應(yīng)當(dāng)對廣泛的市場情景和不斷變化的投資與操作環(huán)境實施常規(guī)的壓力測試。一旦保險公司識別出其環(huán)境很可能存在風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)保證有恰當(dāng)?shù)恼吆统绦騺碛行У毓芾磉@些風(fēng)險。
（6）風(fēng)險報告
風(fēng)險管理職能部門應(yīng)當(dāng)定期向高管層中的適當(dāng)層級以及董事會報告。報告的頻率取決于是否能夠使高管層和董事會擁有充分的信息來判斷保險公司風(fēng)險（risk profile）的變化性。報告應(yīng)當(dāng)標(biāo)明衍生工具交易是如何實現(xiàn)既定的目標(biāo)并遵循經(jīng)批準的政策和程序的。
5.內(nèi)部控制
內(nèi)部控制是風(fēng)險管理的重要工具。要有效地管理衍生工具的風(fēng)險，必須要建立健全內(nèi)部控制，以降低風(fēng)險發(fā)生的概率以及對保險公司的影響，從而保證保險公司目標(biāo)的實現(xiàn)。在內(nèi)部控制方面，IAIS著重強調(diào)以下幾點：
（1）人力資源
所有執(zhí)行、監(jiān)督、控制和審計衍生工具業(yè)務(wù)的個人都應(yīng)當(dāng)具備適當(dāng)素質(zhì)并擁有適當(dāng)水平的知識和經(jīng)驗。
（2）控制活動
IAIS強調(diào)，應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制系統(tǒng)來保證衍生工具交易處于恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管之下，并且，這些交易只有在符合保險公司經(jīng)批準的政策與程序的情況下才能夠進行。每家保險公司所采用的內(nèi)部控制的范圍和性質(zhì)應(yīng)當(dāng)有所不同，但都應(yīng)當(dāng)包括以下程序：（a）前臺、后臺、會計系統(tǒng)之間的核對應(yīng)當(dāng)在恰當(dāng)?shù)乃缴线M行，這一水平取決于衍生工具交易的范圍（作為指南，活躍地運用衍生工具的保險公司應(yīng)當(dāng)每天進行核對）。（b）應(yīng)當(dāng)建立有用來限制所有各方從事特定的衍生工具交易的權(quán)力的程序，這要求保險公司內(nèi)部負責(zé)遵循、法律和文件事務(wù)的人員之間必須要緊密并定期進行溝通。（c）用以確保衍生工具的所有各方都對交易條款達成一致的程序。及時進行發(fā)送、接收和核對的程序應(yīng)當(dāng)獨立于前臺。（d）用來確保正式的文件能夠盡快完成的程序。（e）用來確保交易員對頭寸的核對情況作出報告的程序。（f）用來確保頭寸被恰當(dāng)?shù)亟Y(jié)算和報告，并確認稍后的收付款的程序。（g）用來確保所有的授權(quán)和交易限額均沒有被超越以及所有的違規(guī)行為應(yīng)立即被識別的程序。（h）用來確保獨立地檢查比率或價格的程序。（i）用來監(jiān)督任何需要采取特定行為（如期權(quán)的行權(quán)）或者預(yù)期轉(zhuǎn)移一項基礎(chǔ)資產(chǎn)以確保該項交易被中止或者使保險公司處于作出或者取得該項轉(zhuǎn)移的位置的衍生工具的程序。
（3）報告
IAIS要求，保險公司應(yīng)當(dāng)編制定期而及時的衍生工具交易報告，該報告應(yīng)當(dāng)以清晰可理解的語言并包含定量與定性的信息來描述公司的風(fēng)險敞口。關(guān)于報告的頻率，IAIS指出，原則上，這些報告應(yīng)當(dāng)每天編制以提交給高管層。根據(jù)衍生工具交易的性質(zhì)和范圍，報告頻率也可以低一些，但IAIS建議至少每月要向董事會報告一次。關(guān)于報告的內(nèi)容，IAIS指出，報告應(yīng)當(dāng)涵蓋以下方面：（a）對本期以及相關(guān)的中止頭寸期間衍生工具交易的評述；（b）對交易對手信用風(fēng)險的分析；（c）在本期任何違反規(guī)章或內(nèi)部限額的具體情形以及所采取的行動；（d）計劃的未來交易。
（4）職責(zé)分離
不相容職務(wù)分離是內(nèi)部控制的一項基本要求，巴林銀行事件、法興銀行事件都反映出，職責(zé)分離不完整是導(dǎo)致衍生工具違規(guī)操作的重要原因。IAIS強調(diào)，負責(zé)度量、監(jiān)督、清算和控制衍生工具的職能應(yīng)當(dāng)獨立于前臺職能，這些職能應(yīng)當(dāng)配備有充足的資源。
（5）對外部資產(chǎn)管理人的控制
當(dāng)聘請外部資產(chǎn)管理人時，董事會應(yīng)當(dāng)確信高管層能夠監(jiān)督這些外部管理人的行為是否符合董事會批準的政策與程序。保險公司應(yīng)當(dāng)具有適當(dāng)?shù)膶I(yè)知識并確信，在合約條款之下，其能夠獲取充分的信息來評價這些資產(chǎn)管理人是否遵循公司的投資指令。
6.內(nèi)部審計
內(nèi)部審計師在評價企業(yè)風(fēng)險管理的有效性并提出改進建議方面具有重要作用。通過對管理層的風(fēng)險管理程序進行監(jiān)控、檢查、評估、報告，并對其充分性和有效性提出建議，內(nèi)部審計師可以幫助管理層和董事會（或?qū)徲嬑瘑T會）加強風(fēng)險管理（COSO，2004）。
IAIS在準則中對建立和完善內(nèi)部審計制度，從而加強對衍生工具風(fēng)險管理的監(jiān)督作出了規(guī)定：（1）內(nèi)部審計職能部門的建立及其獨立性。IAIS規(guī)定，保險公司應(yīng)當(dāng)有一個涵蓋衍生工具交易并能夠及時識別內(nèi)部控制漏洞和操作系統(tǒng)缺陷的內(nèi)部審計。內(nèi)部審計部門必須獨立于衍生工具業(yè)務(wù)部門和監(jiān)督部門。關(guān)于衍生工具交易的問題應(yīng)當(dāng)向高管層和董事會報告。（2）審計范圍。內(nèi)部審計的范圍應(yīng)當(dāng)由勝任的、對衍生工具的風(fēng)險有充分了解的專業(yè)人士來確定。（3）對風(fēng)險管理的評價。內(nèi)部審計師應(yīng)當(dāng)對機構(gòu)的風(fēng)險管理職能部門的獨立性和總體有效性進行評價。為此，他們應(yīng)當(dāng)全面地評價與度量、報告、限制風(fēng)險有關(guān)的內(nèi)部控制的有效性。內(nèi)部審計師應(yīng)當(dāng)評價對風(fēng)險限額的遵循性、向高管層和董事會報告的信息的可靠性和及時性。（4）對衍生工具業(yè)務(wù)的復(fù)核與監(jiān)督。內(nèi)部審計師應(yīng)當(dāng)定期對衍生工具操作進行復(fù)核，以確定其是否與保險公司的法定義務(wù)相一致。
二、IAIS準則對我國保險公司建立衍生工具風(fēng)險管理機制的啟示
IAIS的衍生工具監(jiān)管準則對保險企業(yè)建立健全衍生工具相關(guān)的風(fēng)險管理制度作出了原則性的規(guī)定，這些規(guī)定對于我國保險公司利用衍生工具來管理保險資金具有重要的借鑒意義。具體而言，我國保險公司在建立衍生工具風(fēng)險管理機制時，應(yīng)當(dāng)注意以下方面：
（一）制定書面的衍生工具風(fēng)險管理政策
正如IAIS所指出的，成文的、正式的衍生工具風(fēng)險管理政策與程序是良好的風(fēng)險管理的首要要素。衍生工具的復(fù)雜性和風(fēng)險性，決定其風(fēng)險管理要比傳統(tǒng)的金融工具更為復(fù)雜，為此，保險公司必須要根據(jù)自身所從事衍生工具交易的性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜性來制定相應(yīng)的風(fēng)險管理政策。衍生工具風(fēng)險管理政策應(yīng)當(dāng)就企業(yè)的風(fēng)險偏好與容忍度、職責(zé)分離、相關(guān)部門和人員的責(zé)任、衍生工具交易的目標(biāo)、所從事的衍生工具的規(guī)模與品種、新交易品種的批準、風(fēng)險度量、風(fēng)險限額、內(nèi)部管理報告的種類與頻率等問題作出規(guī)定。上述政策應(yīng)當(dāng)涵蓋企業(yè)所有的衍生工具活動。
由于衍生工具業(yè)務(wù)只是保險公司所有業(yè)務(wù)的一個組成部分，為了保證保險公司整體風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)，上述政策應(yīng)當(dāng)與企業(yè)整體的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理政策與程序保持一致。并且，為了保證上述政策的落實，保險公司應(yīng)當(dāng)保證與衍生工具業(yè)務(wù)相關(guān)的所有個人均充分了解與其職責(zé)相關(guān)的所有政策和程序。
尤其應(yīng)當(dāng)強調(diào)的是，保險公司參與衍生工具業(yè)務(wù)，必須嚴格限于套期保值，禁止從事投機活動，以保證保險資金的安全。
（二）完善組織結(jié)構(gòu)，明晰責(zé)任關(guān)系
完善的組織結(jié)構(gòu)、明晰的責(zé)任關(guān)系，是實現(xiàn)風(fēng)險管理目標(biāo)的重要前提。所有人員都應(yīng)當(dāng)明確自身在衍生工具方面的職責(zé)以及與其他部門和人員的關(guān)系，以明晰責(zé)任關(guān)系。
1.董事會負責(zé)監(jiān)督
董事會應(yīng)當(dāng)確保管理層建立了衍生工具風(fēng)險管理與內(nèi)部控制機制。董事會（或其下屬風(fēng)險管理委員會）應(yīng)當(dāng)確定公司的總體風(fēng)險管理戰(zhàn)略，并批準公司關(guān)于衍生工具運用的恰當(dāng)?shù)恼撸@一政策應(yīng)當(dāng)與公司的目標(biāo)、戰(zhàn)略和總體風(fēng)險偏好相一致。董事會批準的衍生工具政策至少應(yīng)當(dāng)包括：（1）確定公司的風(fēng)險偏好；（2）規(guī)定公司所從事的衍生工具產(chǎn)品以及交易類型；（3）評價與批準新產(chǎn)品或新交易類型的具體要求；（4）提供充分的人力資源和其他資源以確保經(jīng)批準的衍生工具交易以穩(wěn)健的方式進行；（5）確保關(guān)鍵的風(fēng)險控制職能部門（如風(fēng)險管理、內(nèi)部審計）具有恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)和人員配備；（6）明確衍生工具交易的管理責(zé)任；（7）識別公司衍生工具活動所面臨的各種風(fēng)險并建立明確而完整的控制限額；（8）規(guī)定與衍生工具交易的性質(zhì)和規(guī)模相一致的風(fēng)險衡量方法；（9）規(guī)定頭寸的壓力測試；（10）需要向董事會或董事會下屬委員會提交報告的種類與頻率。董事會應(yīng)當(dāng)確保經(jīng)批準的政策和程序在著手從事衍生工具交易之前就已經(jīng)生效并為相關(guān)的部門和員工所知。
董事會（或其下屬的風(fēng)險管理委員會、審計委員會）應(yīng)至少每年對現(xiàn)行衍生工具風(fēng)險管理與內(nèi)部控制政策進行評價，確保其與公司的資本實力、管理水平一致。新產(chǎn)品推出頻繁或系統(tǒng)重大變化時，應(yīng)相應(yīng)增加評估頻度。
董事會還應(yīng)當(dāng)批準適當(dāng)?shù)呐c衍生工具業(yè)務(wù)相關(guān)的薪酬政策。衍生工具交易相關(guān)人員（包括高管層、交易部門管理層和交易人員）的薪酬，應(yīng)當(dāng)建立在長期業(yè)績的基礎(chǔ)上，避免根據(jù)具有較大波動性的短期業(yè)績決定薪酬。
2.高管層負責(zé)制定并實施具體政策與程序
保險公司高管層應(yīng)當(dāng)制定明確而具體的衍生工具操作政策與程序，以實施董事會所確定的衍生工具政策。保險公司最高管理層中應(yīng)有熟悉衍生工具業(yè)務(wù)的專人負責(zé)監(jiān)督、核準衍生工具交易相關(guān)事項，并與董事會、風(fēng)險管理委員會以及具體業(yè)務(wù)、財務(wù)部門保持良好的溝通。
高管層在衍生工具風(fēng)險管理與內(nèi)部控制方面的職責(zé)主要包括：（1）具體劃分管理衍生工具的責(zé)任關(guān)系；（2）建立恰當(dāng)?shù)难苌ぞ唢L(fēng)險度量機制；（3）制定公司衍生工具的風(fēng)險限額，這些限額應(yīng)當(dāng)與公司整體風(fēng)險限額綜合考慮；（4）確保建立并實施有效的內(nèi)部控制制度；（5）建立完整的衍生工具內(nèi)部風(fēng)險報告制度；（6）定期對衍生工具頭寸進行評估，以確定其是否符合公司的風(fēng)險管理政策、其風(fēng)險是否處于公司風(fēng)險容忍度之內(nèi)。在從事衍生工具業(yè)務(wù)之前，管理層應(yīng)確保已經(jīng)獲得所有的批準手續(xù)并建立了恰當(dāng)?shù)牟僮鞒绦蚝惋L(fēng)險控制制度。
3.建立獨立的風(fēng)險管理機構(gòu)
保險公司應(yīng)當(dāng)建立獨立的、能夠勝任風(fēng)險管理實踐的風(fēng)險管理部門，來專門負責(zé)風(fēng)險管理事務(wù)。風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)獨立于衍生工具交易及營銷部門，并能夠向公司的高管層報告。
保險公司風(fēng)險管理部門在衍生工具方面的責(zé)任主要包括：（1）對公司所從事的每一種衍生工具交易的主要風(fēng)險類型制定具體的限額。（2）根據(jù)既定的政策和程序來計量、監(jiān)控衍生工具的風(fēng)險并直接向高管層報告。（3）監(jiān)督衍生工具交易是否符合公司的總體風(fēng)險管理戰(zhàn)略，包括：監(jiān)督違反限額的情況并迅速向不負責(zé)交易的管理層報告；對風(fēng)險敞口進行盯市并對前后臺的頭寸和損益進行核對；監(jiān)督每一個交易對手的信用敞口是否超過限額，并向不負責(zé)交易的管理層報告例外事項。（4）評估公司過去的衍生工具風(fēng)險管理活動。（5）編制風(fēng)險管理報告（包括每天的損益結(jié)果和總頭寸、凈頭寸）并提交給管理層、董事會或風(fēng)險管理委員會。
4.交易部門
保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所從事衍生工具交易及風(fēng)險管理的復(fù)雜性，委派具備相關(guān)資格的專業(yè)人員從事衍生工具交易，并配備相應(yīng)的交易監(jiān)督人員。交易部門的主管應(yīng)加強對交易員的監(jiān)督。
5.審計委員會和內(nèi)部審計部門
公司內(nèi)部審計部門或類似機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)定期對衍生工具風(fēng)險控制制度的設(shè)計和執(zhí)行進行審查，以及時發(fā)現(xiàn)存在的內(nèi)控缺陷并提出改進意見。內(nèi)部審計部門應(yīng)當(dāng)向董事會或其下屬的審計委員會報告其相關(guān)發(fā)現(xiàn)，并與高管層保持良好的溝通。
值得指出的是，無論是董事會、高管層、風(fēng)險管理部門、業(yè)務(wù)部門以及其他相關(guān)部門和員工，都必須要具備衍生工具相關(guān)知識和技能，能夠勝任衍生工具交易與風(fēng)險管理實務(wù)。為此，在招聘相關(guān)人員時，應(yīng)當(dāng)注重專業(yè)勝任能力、職業(yè)操守的考察，并加強交易人員的職業(yè)道德、專業(yè)知識和技能后續(xù)培訓(xùn)。
（三）建立衍生工具風(fēng)險的識別、度量和應(yīng)對機制
1.風(fēng)險識別
保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的經(jīng)營目標(biāo)、資本實力、管理能力和衍生工具的風(fēng)險特征，確定能否從事衍生工具交易及所從事的衍生工具交易的品種和規(guī)模。
公司在每次從事衍生工具活動之前就應(yīng)當(dāng)識別該活動的風(fēng)險，包括：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險。在進行衍生工具交易之后，應(yīng)當(dāng)定期識別持有的衍生工具所暴露的各種風(fēng)險。
2.風(fēng)險評估
保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所從事衍生工具的性質(zhì)、信息系統(tǒng)和歷史資料的完備性等因素采用定量或非定量技術(shù)來科學(xué)地評估衍生工具的風(fēng)險。（1）市場風(fēng)險的評估。公司應(yīng)當(dāng)運用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評估方法或模型對衍生工具交易的市場風(fēng)險進行評估，并按市價原則管理市場風(fēng)險，調(diào)整交易規(guī)模、類別及風(fēng)險敞口的水平。衍生工具市場風(fēng)險的評估方法包括風(fēng)險價值法（VaR）、名義價值法、久期分析法、敏感性分析等。（2）信用風(fēng)險的評估。對衍生工具信用風(fēng)險的度量應(yīng)當(dāng)同時考慮現(xiàn)時信用風(fēng)險和因為衍生工具未來價值發(fā)生變動后對手違約而產(chǎn)生的潛在信用風(fēng)險兩方面（G-30，1993），其中，當(dāng)前信用風(fēng)險敞口一般用合約的重置成本來估計，而潛在的信用風(fēng)險敞口則應(yīng)以衍生工具組合未來價值波動的情況（概率分布）來計算潛在損失的期望值。在進行衍生工具交易之前，保險公司必須對交易對手的信用狀況進行評估。（3）操作風(fēng)險的評估。保險公司可以采用內(nèi)部度量法、損失分布法、Delta-EVT等方法評估衍生工具的操作風(fēng)險。（4）流動性風(fēng)險的評估。在對流動性風(fēng)險進行評估時，應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：市場交易的規(guī)模；市場因子的變化；現(xiàn)金流量（金額和時間）預(yù)測；可用于平倉的替代性金融工具；合約的標(biāo)準化程度；等等。（5）法律風(fēng)險的評估。對于衍生工具交易（尤其是場外交易）而言，其法律風(fēng)險的識別與評估主要應(yīng)當(dāng)考慮：交易對手交易資格（當(dāng)然也包括自身有無權(quán)從事該項交易的評估）；相關(guān)法律（包括合同法、稅法、破產(chǎn)法、擔(dān)保法等實體法以及訴訟、仲裁等程序法及國際私法）對衍生工具交易的影響；合約內(nèi)容法律效力；有關(guān)法律變更對衍生工具交易的影響。
3.風(fēng)險應(yīng)對
保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果和公司的衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險可接受水平，采取相應(yīng)的風(fēng)險管理策略，包括規(guī)避風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險、承受風(fēng)險、抑減（緩釋）風(fēng)險。
（四）實施嚴格的限額控制和不相容職務(wù)分離
保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身衍生工具的性質(zhì)、規(guī)模與復(fù)雜程度以及風(fēng)險管理系統(tǒng)的類型，對衍生工具制定嚴格的限額，包括交易量限額、止損限額、到期限額、VAR限額等，并對超限額交易進行嚴格的跟蹤。在定風(fēng)險管理限額時，應(yīng)評估自有資本對風(fēng)險的承擔(dān)能力。
保險公司應(yīng)當(dāng)建立并嚴格執(zhí)行授權(quán)和止損制度。在進行衍生工具交易時，必須嚴格執(zhí)行分級授權(quán)和敞口風(fēng)險管理制度，任何重大的交易或新的衍生工具業(yè)務(wù)都應(yīng)得到董事會的批準，或得到由董事會指定的高管層的同意。在因市場變化或決策失誤出現(xiàn)賬面浮虧時，要嚴格執(zhí)行止損制度。
保險公司應(yīng)當(dāng)實行嚴格的不相容職務(wù)分離制度，前臺、、后臺部門應(yīng)當(dāng)各有分工、相互制約，尤其是衍生工具交易、確認、清算人員不得兼任。公司清算部門應(yīng)當(dāng)加強對超限額交易和保證金給付的監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)未按事先計劃進行的交易，應(yīng)當(dāng)及時反饋和報告給風(fēng)險管理委員會或董事會。
（五）建立有效的內(nèi)部風(fēng)險報告機制
保險公司應(yīng)當(dāng)建立與交易系統(tǒng)銜接的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，及時提供衍生工具相關(guān)的交易和其他數(shù)據(jù)，并對衍生工具交易的實際情況進行實時監(jiān)控。保險公司管理層應(yīng)當(dāng)通過內(nèi)部風(fēng)險報告系統(tǒng)隨時獲取有關(guān)衍生工具交易風(fēng)險狀況的信息，并及時采取應(yīng)對措施。
保險公司的風(fēng)險管理部門或其他職能部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)的政策與程序向適當(dāng)層次的管理層報告衍生工具風(fēng)險度量結(jié)果。至少應(yīng)當(dāng)每天向負責(zé)監(jiān)管但自身不從事交易的管理人員報告風(fēng)險暴露情況和損益表；向董事會或其下屬風(fēng)險管理委員會報告的頻率和內(nèi)容可以根據(jù)市場狀況等因素確定，但應(yīng)當(dāng)能夠使董事會或風(fēng)險管理委員會獲取充分的信息以便判斷公司風(fēng)險的變化情況。
（六）加強對衍生工具風(fēng)險管理的監(jiān)督
為了保證衍生工具風(fēng)險管理政策和程序的持續(xù)有效，保險公司必須要對相關(guān)風(fēng)險管理機制進行有效的監(jiān)督，包括持續(xù)性監(jiān)督和單獨評價，以發(fā)現(xiàn)其制定和實施中存在的問題并及時加以糾正。
保險公司的內(nèi)部審計部門（或類似機構(gòu)）應(yīng)當(dāng)對衍生工具內(nèi)部風(fēng)險控制制度進行審查，其審查內(nèi)容包括但不限于以下方面：（1）復(fù)核公司總體風(fēng)險管理系統(tǒng)的恰當(dāng)性和有效性，包括相關(guān)政策、程序和限額的合理性和穩(wěn)健性，以及公司對相關(guān)的政策、程序和限額的遵循性；（2）復(fù)核各種操作控制（包括職責(zé)分離）以及相關(guān)的部門、員工對既定政策與程序的遵循性，并測試其有效性；（3）調(diào)查非常事項，如重大的違反限額的行為、未經(jīng)授權(quán)的交易、不一致的估價或會計差異；（4）對公司衍生工具風(fēng)險評估模型及其假設(shè)的合理性進行審計；（5）復(fù)核公司風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的充分性，包括衍生工具風(fēng)險報告的內(nèi)容和頻率以及報告關(guān)系的合理性。內(nèi)部審計部門的相關(guān)結(jié)論和意見，應(yīng)當(dāng)向?qū)徲嬑瘑T會或類似機構(gòu)報告，并在報告之后檢查相關(guān)建議措施的落實情況。在必要時，內(nèi)部審計部門可以向董事會和最高管理層報告。
【參考文獻】
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關(guān)鍵詞：保險公司 全面風(fēng)險管理 組織結(jié)構(gòu)
一、問題提出
自國內(nèi)保險業(yè)務(wù)恢復(fù)以來，我國保險公司發(fā)展迅猛，但對自身的風(fēng)險管理意識淡薄，缺乏對風(fēng)險管理戰(zhàn)略性、全局性和系統(tǒng)性的意識，形成以保費增長為目標(biāo)的粗放式發(fā)展模式。為了強化保險公司自身風(fēng)險防范能力，從公司治理結(jié)構(gòu)、市場監(jiān)管等多角度提高保險公司的風(fēng)險管控能力，保監(jiān)會頒發(fā)了關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)、審計、合規(guī)等方面的文件，2007年出臺《保險公司風(fēng)險管理指引（試行）》，2008年出臺《保險公司償付能力管理規(guī)定》，建立動態(tài)償付能力監(jiān)管標(biāo)準和監(jiān)管機制，2010年出臺《人身保險公司全面風(fēng)險管理實施指引》，提出全面風(fēng)險管理的四道防線，2012年底《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》，2016年一季度起，償二代監(jiān)管體系正式實施。
由此可見，在國際全面風(fēng)險管理盛行、國內(nèi)保險業(yè)競爭環(huán)境激烈的大趨勢下，加之國家出臺相關(guān)政策加強對保險公司的監(jiān)管，建立符合監(jiān)管要求且適合企業(yè)發(fā)展的有效風(fēng)險管理體系成為保險公司亟待解決的問題。本文擬通過案例分析的方法討論一般保險業(yè)全面風(fēng)險管理存在的問題，并對問題進行深入分析后提出改進方向。
對于保險公司全面風(fēng)險管理的定義，不同學(xué)者和研究機構(gòu)的界定雖有差異，但內(nèi)涵大致相同。COSO委員會在《全面風(fēng)險管理――整合框架》中提出，“全面風(fēng)險管理是一個過程，它由一個企業(yè)的董事會、管理當(dāng)局和其他人員實施，應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)各個經(jīng)營活動之中，目的是識別可能會影響企業(yè)價值的潛在事項，管理風(fēng)險于企業(yè)的風(fēng)險容量之內(nèi)，并為企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)提供保證”。苗強（2013）認為保險企業(yè)風(fēng)險管理是一個將復(fù)雜的數(shù)學(xué)計算和人的行為、專家的判斷整合在一起的復(fù)雜框架。張琴等（2009）認為全面風(fēng)險管理包括全面風(fēng)險觀、整體化風(fēng)險管理理論以及ERM框架體系三部分，并提出，企業(yè)之所以進行風(fēng)險管理，是因為人們的安全需求、通過降低風(fēng)險及成本的方式來增加公司價值、外界對風(fēng)險管理的要求，即風(fēng)險管理可以為公司創(chuàng)造價值。筆者認為，無論是研究機構(gòu)還是學(xué)者對全面風(fēng)險管理概念界定，都揭示相同的ERM本質(zhì)，即對企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險進行管控，從而提高公司的價值，實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目的。
在構(gòu)建保險公司全面風(fēng)險管理體系方面，學(xué)者們從不同角度做了大量研究，存在著不同觀點。COSO委員會強調(diào)從目標(biāo)、風(fēng)險管理要素和管理層次三個維度構(gòu)建ERM體系。苗強（2013）認為平衡計分卡（BSC）和ERM在管理流程、理念、實施的時間點上有共同之處，ERM需要全面的系統(tǒng)績效評估框架來支撐管理，可以將兩者進行整合。袁志軍（2010）提出保險公司應(yīng)該建立有分支機構(gòu)、總公司的職能部門、合規(guī)管理和風(fēng)險部門以及內(nèi)部審計部門這四道防線的多層次的全面風(fēng)險管理體系。劉洪渭（2009）提出建立由警源、指標(biāo)體系、輔助支持系統(tǒng)、預(yù)案體系和管理系統(tǒng)五部分組成的全面風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，并應(yīng)遵循全面風(fēng)險預(yù)警與重點風(fēng)險預(yù)警結(jié)合、與經(jīng)營管理協(xié)調(diào)一致、與成本控制相適應(yīng)的原則。楊樹東等（2009）用因子分析的方法構(gòu)建了一套包含風(fēng)險管理和償付能力的績效評估指標(biāo)體系。由此可見，不同學(xué)者對ERM體系構(gòu)建的側(cè)重點不同，但都包括了具體方法、組織結(jié)構(gòu)、原則等內(nèi)容。
保險業(yè)作為自身經(jīng)營風(fēng)險的特殊行業(yè)，全面風(fēng)險管理是實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)及保證，對于管理決策起著重要的作用，因此，必須建立有效的全面風(fēng)險管理體系，防范和利用所面臨的風(fēng)險，而如何構(gòu)建ERM體系則值得進一步探討。雖然有學(xué)者從不同角度論述了ERM體系的構(gòu)建，但面對具體情況以及償二代體系出臺后究竟如何構(gòu)建卻較少提及。本文將以A集團的全面風(fēng)險管理體系為例，討論一般保險企業(yè)全面風(fēng)險管理存在的問題，探究如何建立符合企業(yè)發(fā)展及監(jiān)管要求的全面風(fēng)險管理體系，并希望其他公司能從中得到啟示。
二、A集團全面風(fēng)險管理體系及存在問題
（一）A集團基本情況
1.基本情況。A集團是我國第一家股份制保險企業(yè)，至今已發(fā)展成為融保險、銀行、投資三大主營業(yè)務(wù)為一體、核心金融與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)并行發(fā)展的個人金融生活服務(wù)集團之一。其中，保險業(yè)務(wù)是A集團的核心業(yè)務(wù)。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司由經(jīng)營單一財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)，逐步建立了以壽險、財產(chǎn)險、養(yǎng)老險和健康險四大子公司為核心，向客戶提供全方位保險產(chǎn)品和服務(wù)的完整業(yè)務(wù)體系。2015年A集團保費收入兩千多億元，其中壽險保費收入占93.9%的比重，個體壽險占98%，團體壽險和銀行保險所占比重較小，且業(yè)務(wù)價值和比重也有所下降。
2.組織結(jié)構(gòu)。2010年起，A集團重構(gòu)集團架構(gòu)，將董事會下設(shè)的審計委員會改為審計與風(fēng)險管理委員會，董事會執(zhí)行委員會下設(shè)投資管理、預(yù)算管理、投資者關(guān)系管理、風(fēng)險監(jiān)控和保險資產(chǎn)負債管理四個管理委員會。2011年，A集團持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部控制體系，設(shè)稽核執(zhí)行官，加強“合規(guī)管理、風(fēng)險管理、稽核檢查”三個模塊職能的分工與協(xié)作，強化工作銜接與信息共享以及“事前、事中、事后”的三位一體風(fēng)險管控機制。發(fā)展至今，A集團形成如上頁圖1組織結(jié)構(gòu)，董事會下設(shè)戰(zhàn)略與投資決策、審計與風(fēng)險管理、薪酬和提名四個專業(yè)委員會。其中，審計與風(fēng)險管理委員會負責(zé)審閱和監(jiān)督公司的財務(wù)報告程序、審查公司內(nèi)部控制的有效性并進行風(fēng)險管理。執(zhí)行委員會下設(shè)立了投資管理、風(fēng)險管理、信息化工作委員會等7個管理委員會。由此可以看出，A集團的內(nèi)部控制體系在逐漸完善中，組織結(jié)構(gòu)也越來越清晰合理。
（二）A集團現(xiàn)有全面風(fēng)險管理體系
A集團自成立起，逐步建立與集團戰(zhàn)略相匹配并與業(yè)務(wù)特點相結(jié)合的全面風(fēng)險管理體系，不斷完善風(fēng)險管理組織架構(gòu)，規(guī)范風(fēng)險管理流程，采取定性和定量相結(jié)合的風(fēng)險管理方法，進行風(fēng)險識別、評估和緩釋，在風(fēng)險可控的前提下，促進集團各類業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。
1.全面風(fēng)險管理目標(biāo)。A集團的風(fēng)險管理目標(biāo)與集團的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)相一致，通過風(fēng)險管理，實現(xiàn)集團的持續(xù)發(fā)展，從而實現(xiàn)集團的目標(biāo)，增加企業(yè)價值。A集團在堅實合規(guī)內(nèi)控管理基礎(chǔ)上，以資本為核心，以風(fēng)險治理為基礎(chǔ)，以風(fēng)險偏好為導(dǎo)向，以風(fēng)險量化工具及風(fēng)險績效考核為主要手段，建立全面風(fēng)險管理體系，持續(xù)提升風(fēng)險管控與技術(shù)水平，動態(tài)管控公司承擔(dān)的單個風(fēng)險和累積整體風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險管控與業(yè)務(wù)發(fā)展的平衡。
2.全面風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)。2006年以前，A集團并未成立專門的風(fēng)險管理部門。2007―2009年，在風(fēng)險管理委員會（集團執(zhí)行委員會下設(shè)的專業(yè)管理委員會）的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，三個重要業(yè)務(wù)系列分設(shè)風(fēng)險管理執(zhí)行官，負責(zé)監(jiān)管各業(yè)務(wù)子公司。集團風(fēng)險管理部向風(fēng)險管理委員會負責(zé)，并通過制定統(tǒng)一的風(fēng)險管理政策、指標(biāo)和實施標(biāo)準，監(jiān)控和干預(yù)異常風(fēng)險指標(biāo)，實現(xiàn)對風(fēng)險的事中管控。
從2010年，A集團年報中單獨設(shè)“風(fēng)險管理”一章。集團執(zhí)行委員會下設(shè)集團風(fēng)險監(jiān)控委員會，集團內(nèi)控中心下設(shè)合規(guī)部、風(fēng)險管理部、稽核檢查部，負責(zé)風(fēng)險事前識別、事中監(jiān)控、事后監(jiān)督。其中風(fēng)險管理部門負責(zé)具體建立并持續(xù)完善全面風(fēng)險管理體系，制定風(fēng)險控制措施，匯報風(fēng)險狀況；子公司內(nèi)控負責(zé)工作的具體落實，將事前、事中、事后三位一體的控制手段嵌入業(yè)務(wù)活動中；子公司風(fēng)險管理職能部門負責(zé)風(fēng)險管理工作的具體落實，包括執(zhí)行監(jiān)管要求，貫徹集團風(fēng)險管理政策。
2012年，A集團推行自上而下、與績效掛鉤的風(fēng)險考核指標(biāo)體系，按照“層層負責(zé)、逐級考評”的原則明確考核人、考核對象及考核程序，將風(fēng)險合規(guī)與業(yè)績考核緊密結(jié)合，使風(fēng)險管理理念深入人心，從制度建設(shè)、限額管理、系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險報告全方位強化風(fēng)險集中度管理，形成從公司董事會、管理層、專業(yè)委員會到員工全員參與的全面風(fēng)險管理文化氛圍，并逐步建立起自上而下的有效、暢通的風(fēng)險管理工作機制。董事會下設(shè)審計與風(fēng)險管理委員會，了解公司面臨的風(fēng)險及其管理狀況，監(jiān)督風(fēng)險管理體系運行的有效性，直接對董事會負責(zé)。集團執(zhí)行委員會下設(shè)風(fēng)險管理執(zhí)行委員會，負責(zé)集團風(fēng)險管理工作，監(jiān)督各子公司和業(yè)務(wù)線的風(fēng)險體系運行。集團各職能分管領(lǐng)導(dǎo)分別負責(zé)具體風(fēng)險，構(gòu)成集團全面風(fēng)險管理防線，集團各部門按照各自承擔(dān)的風(fēng)險管理職責(zé)進行具體工作。子公司各職能分管領(lǐng)導(dǎo)負責(zé)子公司具體風(fēng)險，構(gòu)成子公司全面風(fēng)險管理防線，子公司各部門按照各自承擔(dān)的風(fēng)險管理職責(zé)進行具體工作。形成集團、子公司兩道管理防線，法人、財務(wù)、信息三道防火墻，以及“審計與風(fēng)險管理委員會-風(fēng)險管理執(zhí)行委員會-集團各部門-子公司各部門”的風(fēng)險管理條線，推行與績效掛鉤的風(fēng)險考核評價體系，采用定性定量的風(fēng)險計量及評估方法，全面風(fēng)險管理體系更加完善有效。詳見圖2。
3.全面風(fēng)險管理流程。A集團目前所面臨的風(fēng)險主要有保險風(fēng)險、市場風(fēng)險（權(quán)益風(fēng)險、利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險）、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、集中度風(fēng)險、集團層面特有風(fēng)險等，并且根據(jù)所面臨的不同風(fēng)險分別制定了管控風(fēng)險的機制及方法。
對于風(fēng)險識別，A集團以保持充足的資本、維持充裕的流動性、保證良好的聲譽、滿足監(jiān)管與合規(guī)管理要求這四個維度確立風(fēng)險偏好維度，各公司根據(jù)自身業(yè)務(wù)的特點及需求，確定各自特有的風(fēng)險偏好維度和容忍度，據(jù)此識別各類風(fēng)險并確定風(fēng)險限額。通過風(fēng)險識別將所面臨的風(fēng)險分類并排序，對每一類型的風(fēng)險采用不同的評估方法，從而選擇風(fēng)險管控方法。
4.全面風(fēng)險管理方法。A集團運用風(fēng)險儀表盤、情景分析、壓力測試、風(fēng)險限額等工具和方法，持續(xù)開發(fā)和完善風(fēng)險管理量化技術(shù)和模型，定性和定量分析風(fēng)險暴露程度、評估對公司風(fēng)險底線的影響，從而及時采取預(yù)防措施防范和化解風(fēng)險。
（三） A集團全面風(fēng)險管理體系存在問題
從A集團的全面風(fēng)險管理體系分析來看，組織架構(gòu)較為清晰，分工較為明確，但依然存在著一些問題。
1.子公司間協(xié)調(diào)性差，過于集中控制。通過前述分析可以看出，A集團全面風(fēng)險管理是由審計和風(fēng)險管理委員會領(lǐng)導(dǎo)，風(fēng)險管理執(zhí)行委員會執(zhí)行，集團各部門及子公司各部門分管領(lǐng)導(dǎo)負責(zé)的從集團到各業(yè)務(wù)的從上到下對風(fēng)險進行管控。子公司遵循集團的風(fēng)險管理政策，自身靈活性、可變性較低，子公司之間以及各部門間溝通較少，資源交換也較少，不利于各業(yè)務(wù)線及部門間的協(xié)調(diào)配合，會帶來集團風(fēng)險傳遞、資本重復(fù)計算等風(fēng)險。例如保險業(yè)務(wù)線的保險風(fēng)險較高，銀行業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險較高，可見不同業(yè)務(wù)對于不同風(fēng)險的容忍度不同，各業(yè)務(wù)線按照集團制定的風(fēng)險管理辦法對風(fēng)險進行識別、評估和緩釋，顯然是不適宜的。
2.未形成動態(tài)監(jiān)控體系。全面風(fēng)險管理體系是動態(tài)的循環(huán)過程，不斷進行風(fēng)險識別、評估、控制，形成風(fēng)險報告，而貫穿始終的是對各個步驟的監(jiān)控與反饋。A集團的風(fēng)險管理體系強調(diào)自上而下的管控，強調(diào)識別、評估及緩釋過程中各種定性定量方法的應(yīng)用，但并沒有對整個過程進行有效的監(jiān)控及反饋。
3.與信息技術(shù)結(jié)合甚少。A集團針對不同類型的風(fēng)險建立了不同的管理機制，但是這些機制及管理方法著重對制度和流程的規(guī)定，對于模型的構(gòu)建涉及較少。相比下，同業(yè)競爭者已經(jīng)建立了自己的風(fēng)險信息系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫，將公司的全部運營過程和控制點納入數(shù)據(jù)庫中，從而提高了風(fēng)險管理效率，實現(xiàn)對風(fēng)險的實時監(jiān)控。
三、A集團全面風(fēng)險管理體系改進方向
（一）構(gòu)建自上而下與自下而上相結(jié)合的風(fēng)險管理體系
首先，A集團需完善風(fēng)險管理組織體系。在風(fēng)險管理委員會下設(shè)集團資本資源分配委員會和集團產(chǎn)品風(fēng)險限額委員會，前者負責(zé)分配資本資源，審批投資風(fēng)險限額、內(nèi)部風(fēng)險和資本計量方法的變化，后者負責(zé)制定集團的產(chǎn)品政策和標(biāo)準，授予各產(chǎn)品線風(fēng)險限額，批準大額和非標(biāo)準承保安排。
其次，A集團需要分層次構(gòu)建風(fēng)險評價和預(yù)警指標(biāo)體系。針對集團公司、產(chǎn)險公司、壽險公司、資產(chǎn)管理公司等各個層面，建立包括資本充足率和償付能力在內(nèi)的預(yù)警監(jiān)控制度，科學(xué)、合理、系統(tǒng)地監(jiān)控整個集團的風(fēng)險狀況，防止風(fēng)險在集團各子公司之間傳遞及向集團公司過度聚集。
最后，A集團應(yīng)建立集團層面和業(yè)務(wù)及附屬機構(gòu)層面的風(fēng)險管理政策。集團層面要制定一致但有差異化的政策，而業(yè)務(wù)及附屬機構(gòu)則根據(jù)集團要求及自身業(yè)務(wù)特點制定相適宜的政策及行動方案。對于集團董事會及高級管理層，應(yīng)該進行自上而下的風(fēng)險管理，對于附屬機構(gòu)風(fēng)險管理及控制部門則應(yīng)該進行自下而上的風(fēng)險管理。
（二）形成動態(tài)監(jiān)控體系
在動態(tài)的風(fēng)險環(huán)境中，各種風(fēng)險以及風(fēng)險對企業(yè)的影響方式是不斷變化的，隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，管理體系的不斷成熟，需要對原有的風(fēng)險管理體系進行檢驗，而且原有的風(fēng)險量化模型和風(fēng)險控制方法可能不再適用或需要改進。因此，要求企業(yè)對風(fēng)險管理進行動態(tài)監(jiān)控，并將監(jiān)控結(jié)果反饋。全面風(fēng)險管理是風(fēng)險識別、評估、處理、報告及監(jiān)督的持續(xù)、動態(tài)、循環(huán)的過程，這個過程在企業(yè)的具體實踐中不斷的改進與完善。
（三）風(fēng)險管理技術(shù)與IT技術(shù)融合
保險公司應(yīng)該重視IT技術(shù)，采用先進的IT支持系統(tǒng)，將信息化管理精細化到風(fēng)險管理的各個環(huán)節(jié)，對風(fēng)險進行識別、計量、評估及監(jiān)控，利用現(xiàn)有的客戶資源和歷史數(shù)據(jù)，建立公司自己的風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，以及涵蓋風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險分析等風(fēng)險管理環(huán)節(jié)的全面風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，把公司的全部運營過程和控制點納入數(shù)據(jù)庫內(nèi)，確保風(fēng)險管理信息的時效性和準確性。
四、小結(jié)
通過對A集團全面風(fēng)險管理體系基本情況的分析，發(fā)現(xiàn)A集團全面風(fēng)險管理體系存在風(fēng)險管理過于集中、各部門協(xié)調(diào)較少、沒有實時動態(tài)監(jiān)測反饋、未建立信息系統(tǒng)等問題，針對這些問題，筆者提出重構(gòu)風(fēng)險管理體系，增設(shè)集團資本資源分配委員會和集團產(chǎn)品風(fēng)險限額委員會，結(jié)合IT技術(shù)，構(gòu)建風(fēng)險管理信息系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫等建議。依據(jù)公司戰(zhàn)略目標(biāo)及監(jiān)管要求建立全面風(fēng)險管理體系才能實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，從而在變幻莫測的金融環(huán)境中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。J
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險利率風(fēng)險資產(chǎn)/負債匹配風(fēng)險
隨著改革開放的深入，我國保險市場的規(guī)模不斷擴大，但與此同時我國保險業(yè)面臨的風(fēng)險也在不斷上升，加強對保險業(yè)的風(fēng)險管理，尤其是對保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的管理已經(jīng)成為監(jiān)管部門和保險公司面臨的重要課題之一。
保險業(yè)的風(fēng)險種類
可以影響保險業(yè)的風(fēng)險因素有很多，并且可以從不同的角度進行分類，本文著重介紹美國精算師協(xié)會和Babbel等對保險業(yè)風(fēng)險的分類。
（一）精算角度的保險業(yè)風(fēng)險分類
美國精算師協(xié)會將保險公司的風(fēng)險種類分為：
1.資產(chǎn)風(fēng)險。因保險公司的債務(wù)人無法或不愿償付保險公司的債務(wù)，或者因保險公司的資產(chǎn)發(fā)生貶值而引發(fā)的保險公司償付能力不足，它包括了利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和貨幣風(fēng)險等。
2.定價風(fēng)險。因被保險人索賠頻率和數(shù)額的不確定性、保險公司投資收入的不確定性以及保險公司運營成本的不確定性導(dǎo)致保險公司保費收入不足引起的風(fēng)險。
3.資產(chǎn)/負債匹配風(fēng)險。由于市場利率及通貨膨脹的變化對保險公司的資產(chǎn)和負債二者的影響程度不同而導(dǎo)致保險公司負債價值超過資產(chǎn)價值的風(fēng)險。
4.其他風(fēng)險。稅收和法律方面的變動以及公司員工工作失誤等引起的保險公司風(fēng)險。
（二）金融角度的保險業(yè)風(fēng)險分類
Babbel等從金融風(fēng)險的觀點將保險業(yè)風(fēng)險種類分為：
1.精算風(fēng)險。保險公司出售保單和承擔(dān)其他負債所籌集的資金不足以保證其履行保險債務(wù)責(zé)任的風(fēng)險。精算風(fēng)險一個主要的反映就是定價風(fēng)險，即由于死亡率、發(fā)病率、利率、投資收益率和損失發(fā)生的頻率及嚴重程度、管理費用、銷售費用等影響價格的因素在經(jīng)營過程中的不確定性所導(dǎo)致的定價過低的風(fēng)險。
2.系統(tǒng)風(fēng)險。保險公司資產(chǎn)和負債的價值由于受到系統(tǒng)風(fēng)險因素變化的影響而產(chǎn)生的風(fēng)險，所謂系統(tǒng)風(fēng)險因素包括了利率風(fēng)險、基差風(fēng)險和通脹風(fēng)險，其中最重要的是利率風(fēng)險，并且系統(tǒng)風(fēng)險不能通過分散化來完全消除。
3.信用風(fēng)險。保險公司的債務(wù)人不能或不愿意償付債務(wù)而導(dǎo)致的保險公司風(fēng)險，以及由于投保人的不誠實行為而引起的逆選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險。
4.流動性風(fēng)險。保險公司在需要資金周轉(zhuǎn)時所面臨的資產(chǎn)無法及時變現(xiàn)的風(fēng)險，它可能是由新業(yè)務(wù)大量減少和保單大量退保，或者由短時間內(nèi)的大量索賠而引起。
5.操作風(fēng)險。保險公司處理理賠不當(dāng)、經(jīng)營管理混亂和違章操作等經(jīng)營管理方面的問題而導(dǎo)致的風(fēng)險。
6.法律風(fēng)險。由于對法規(guī)的不同理解，法規(guī)和管理規(guī)定的變化以及法院的判決等引起索賠變化從而導(dǎo)致的保險公司風(fēng)險。
保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險
（一）系統(tǒng)風(fēng)險與系統(tǒng)性風(fēng)險的區(qū)別
為準確定義保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，必須首先明晰兩個基本概念：“系統(tǒng)風(fēng)險”對應(yīng)于“非系統(tǒng)風(fēng)險”，主要是指特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或投資組合所面臨的、無法通過與其他投資的組合來規(guī)避的風(fēng)險，它是由整個經(jīng)濟中存在的影響所有投資的因素造成，如金融角度劃分的“系統(tǒng)風(fēng)險”；而“系統(tǒng)性風(fēng)險”對應(yīng)于“局部性風(fēng)險”，是指與系統(tǒng)的整體健康或結(jié)構(gòu)相聯(lián)系的風(fēng)險，它往往是由于系統(tǒng)中積聚了大量的風(fēng)險因素以致無法處理而造成的。兩種風(fēng)險定義之間最關(guān)鍵的差別就在于：前者的風(fēng)險載體是個別的、特定的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，而后者針對的是整個系統(tǒng)或結(jié)構(gòu)；承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險可能會帶來相應(yīng)的收益率上的補償（即風(fēng)險溢價），而系統(tǒng)性風(fēng)險則一般只意味著損失。
（二）保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的風(fēng)險因素
保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，是指對保險市場產(chǎn)生普遍不良影響、足以引起多個保險公司發(fā)生連鎖反應(yīng)陷入經(jīng)營困境、并使投保人利益受到損害的風(fēng)險。因此系統(tǒng)性風(fēng)險是破壞性極強、對保險業(yè)威脅極大的一類風(fēng)險，一旦爆發(fā)不但會引起保險業(yè)的全行業(yè)危機，甚至可能會擴散到整個金融系統(tǒng)。如前所述，保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的產(chǎn)生主要是由于保險系統(tǒng)內(nèi)部在資產(chǎn)和負債等方面積聚了大量無法處理的風(fēng)險因素而引起的，這些風(fēng)險因素主要有：
1.經(jīng)濟周期和保險周期。人們對保險的需求是與其收入密切相關(guān)的，保險業(yè)將遭受保費收入增長率下降甚至負增長和退保率上升的雙重打擊，同時還要面對投資收入減少等困難，這些實際情況結(jié)合起來很容易形成保險業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險。此外，保險業(yè)的發(fā)展也存在著周期循環(huán)，它是指在競爭性保險市場上由于保險供給的收縮與擴大導(dǎo)致保險收益的上升與下降的重復(fù)出現(xiàn)，因此在保險周期下降波段由于保險公司之間的惡性競爭很容易導(dǎo)致的大量保險公司面臨償付能力不足的風(fēng)險。
2.經(jīng)濟政策變化。經(jīng)濟政策的較大調(diào)整導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險主要指匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是指在市場經(jīng)濟的環(huán)境下，由于市場利率水平的變化導(dǎo)致保險公司經(jīng)營存在的風(fēng)險。利率風(fēng)險歸根結(jié)底有兩種：一是產(chǎn)品預(yù)定利率與投資收益率背離造成的利差風(fēng)險；二是保險業(yè)資產(chǎn)/負債匹配風(fēng)險，它是指在利率波動情況下由于資產(chǎn)與負債以及風(fēng)險與收益結(jié)構(gòu)不匹配所引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險，包括由于資產(chǎn)流動性不足引發(fā)的現(xiàn)金流匹配風(fēng)險、資產(chǎn)與負債期限結(jié)構(gòu)不匹配引發(fā)的期限匹配風(fēng)險和投資收益率無法達到負債產(chǎn)品預(yù)定利率要求引致的收益率匹配風(fēng)險等。匯率風(fēng)險則主要是指由于匯率變動導(dǎo)致的資產(chǎn)/負債不匹配導(dǎo)致的風(fēng)險。
[關(guān)鍵詞]金融服務(wù)局，壽險公司，非現(xiàn)場監(jiān)管
2006年1月，中國保監(jiān)會下發(fā)了《壽險公司非現(xiàn)場監(jiān)管規(guī)程（試行）》，以體現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)管的理念，提高監(jiān)管的有效性、效率性、計劃性和系統(tǒng)性，促進壽險公司提升風(fēng)險管理能力，實現(xiàn)壽險業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。中國保監(jiān)會主席吳定富在2006年全國保險工作會議上對保險業(yè)在防范風(fēng)險的思路上提出了“三個轉(zhuǎn)變”的要求。他指出，“逐步實現(xiàn)從以業(yè)務(wù)規(guī)模為基礎(chǔ)的靜態(tài)監(jiān)管向以風(fēng)險為基礎(chǔ)的動態(tài)監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從以監(jiān)管外力為動因的監(jiān)管向以保險公司自身風(fēng)險管理為內(nèi)在需求的監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從結(jié)果性的事后監(jiān)管向過程性的事前事中連續(xù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變”。本文借鑒英國金融服務(wù)局（Financial Service Authority，F(xiàn)AS）對壽險公司風(fēng)險監(jiān)管的措施，提出我國壽險公司非現(xiàn)場監(jiān)管的思路。
一、英國壽險公司風(fēng)險監(jiān)管措施
英國對保險業(yè)的監(jiān)管方法主要著眼于對消費者公平、改善行業(yè)經(jīng)營狀況和靈活性主動性三個方面，由此形成了議會立法、金融服務(wù)局全面監(jiān)管和保險同業(yè)工會自我管理相給合的保險監(jiān)管體系。隨著金融服務(wù)業(yè)的現(xiàn)代化，英國于2000年通過了《2000年金融服務(wù)及市場法案》，由FSA對金融業(yè)實施統(tǒng)一的監(jiān)管。
對壽險公司的監(jiān)管，F(xiàn)SA首先通過處理壽險公司業(yè)務(wù)范圍的變化、主要新產(chǎn)品的發(fā)展和分析壽險公司的財務(wù)狀況來識別與評估存在的風(fēng)險，并根據(jù)出現(xiàn)問題的可能性及造成的預(yù)期影響來確定處理不同風(fēng)險的優(yōu)先順序。在進行風(fēng)險排序時，一般會考慮壽險公司的市場占有率、公眾對壽險公司的認知程度、壽險公司的客戶數(shù)和賠償?shù)纫蛩兀瑏頉Q定要采取的監(jiān)管措施，分配監(jiān)管資源，最后使用相應(yīng)的監(jiān)管措施來消除上述風(fēng)險。
（一）英國壽險公司面臨的風(fēng)險
1.財務(wù)風(fēng)險
包括資本金不足、責(zé)任準備金提存不足或不實、資金營運不當(dāng)、虛列資產(chǎn)、壞賬過多、重大虧損等。
2.業(yè)務(wù)風(fēng)險
包括核保理賠不當(dāng)、再保險安排不當(dāng)、費用支出管理不當(dāng)、業(yè)務(wù)成長過快等。
3.管理風(fēng)險
包括相關(guān)輔助人員的管理、保險人的內(nèi)控機制、相關(guān)專業(yè)人員的素質(zhì)等。
（二）FSA對上述風(fēng)險的監(jiān)管
1.對壽險公司面臨的風(fēng)險進行監(jiān)測
考慮到保險監(jiān)管的成本和可操作性，F(xiàn)SA現(xiàn)階段在壽險業(yè)的監(jiān)管上主要是以確保壽險公司的償付能力作為監(jiān)管的核心。在具體操作上主要從壽險公司的負債狀況、資產(chǎn)狀況、資本充足性監(jiān)管、保險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)增長速度對壽險公司盈余的影響、經(jīng)營行為的重大變化和欺詐行為的出現(xiàn)五個方面進行監(jiān)測。
非現(xiàn)場監(jiān)管是實施日常保險監(jiān)管的重要方式。保險監(jiān)管部門通過檢查保險公司的各類報表等資料來分析判斷壽險公司的經(jīng)營風(fēng)險、償付能力和業(yè)務(wù)情況。償付能力監(jiān)管是英國保險監(jiān)管的重點和核心內(nèi)容。其實施細則有：規(guī)定壽險公司實際償付能力的構(gòu)成、壽險公司“最低償付能力保證金”的計算、壽險公司必須具有的法定最低償付能力額度等。在這種監(jiān)管模式下，所有英國壽險公司被要求每年完成并遞交一份審計過的反映公司經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的報告。
另一方面，金融服務(wù)管理局除對壽險公司的償付能力實施監(jiān)管外，還使用其它工具和手段實施非現(xiàn)場監(jiān)管。主要包括：第一，對壽險公司所承保風(fēng)險進行分類規(guī)定。即對于不同種類的風(fēng)險進行分組，根據(jù)公認的會計準則，計算這些可能發(fā)生的理賠；第二，規(guī)定市場準人條件與資格；第三，信息公開要求。監(jiān)管者要求壽險公司的高管層必須對其所提交的信息進行復(fù)核簽字，并對隱瞞信息和誤導(dǎo)監(jiān)管者做出判斷的高管人員進行相應(yīng)處罰。第四，追蹤壽險公司的業(yè)務(wù)以及審核公司過去經(jīng)營業(yè)績的真實性和合法性。第五，使用專業(yè)人員對壽險公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)進行復(fù)核。FSA建立了指定精算師制度，針對壽險公司可能出現(xiàn)的償付能力不足問題普遍采用實時監(jiān)控制度，而且FSA對指定精算師具有處罰權(quán)。
2.對處于不同風(fēng)險等級的壽險公司采取不同的監(jiān)管措施
當(dāng)壽險公司的實際償付能力大于法定最低償付能力額度時，F(xiàn)SA認為其具有償付能力，不予監(jiān)管介入；當(dāng)壽險公司的實際償付能力小于法定最低償付能力額度但大于零時，F(xiàn)SA就認為其償付能力有問題，需要監(jiān)管介入，促其整改；當(dāng)壽險公司的實際償付能力小于零時，F(xiàn)SA認為其償付能力不足，予以破產(chǎn)清算。
3.注意非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場監(jiān)管的連接
（1）FSA要求壽險公司定期向其報送各項報表用以常規(guī)的檢查。FSA首先利用一系列財務(wù)比率來檢查壽險公司的償付能力、業(yè)務(wù)增長率、流動性、贏利性等，以發(fā)現(xiàn)早期的預(yù)警信號；其次，檢查壽險公司其他可能存在風(fēng)險的領(lǐng)域，如再保險是否充足和是否有額外的資本來源等。
（2）為了防止償付能力不足問題的出現(xiàn)，監(jiān)管部門有權(quán)要求可能存在償付能力問題的壽險公司提供附加信息，與財務(wù)報告不同的是，這些附加信息不對外公開。這些附加要求的信息通常包括：季度財務(wù)報告、與關(guān)聯(lián)方的交易或投資、精算師做出的精算報告、經(jīng)營計劃的改變和其他針對不同公司所要求的特殊信息。根據(jù)對這些信息分析的結(jié)果，監(jiān)管部門決定是否對公司采取進一步的措施。
（3）對于附加的信息存有疑問或認為該壽險公司存在風(fēng)險隱患，F(xiàn)SA便與壽險公司的管理層進行接觸。與公司管理層的接觸并非只是對壽險公司進行詳細的現(xiàn)場檢查，而是為了給監(jiān)管者提供一個與公司高層管理人員溝通的機會，監(jiān)管者因此可以了解到公司的管理水平和公司未來的計劃。通過定期的接觸，監(jiān)管者能及時了解保險市場的發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)一些報表中不能及時反映的信息，從而為處理壽險公司可能出現(xiàn)的償付能力問題提供時間安排。
（4）如果在對壽險公司的非現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)其實際償付能力額度小于法定最低償付能力額度，則說明壽險公司的償付能力不足。這時，F(xiàn)SA有權(quán)對這類公司進行干預(yù)，以恢復(fù)其償付能力。
二、我國壽險公司非現(xiàn)場監(jiān)管的思路
由于中國保險監(jiān)管的歷史較短，保險監(jiān)管在理念、目標(biāo)、思路以及監(jiān)管實踐等方面還存在尚待探索與處理的問題。我國的保險監(jiān)管應(yīng)當(dāng)放開眼界，吸收和借鑒世界各國成熟和成功的保險監(jiān)管經(jīng)驗。
1.以償付能力監(jiān)管作為非現(xiàn)場監(jiān)管的核心
“目前我國壽險監(jiān)管主要依靠現(xiàn)場監(jiān)管，這種監(jiān)管方式既耗費大量的監(jiān)管資源，而且隨著市場主體的增多，也難以提高監(jiān)管效率。因此迫切需要加強非現(xiàn)場監(jiān)管，并對保險公司進行分類監(jiān)管，將有限的現(xiàn)場監(jiān)管資源用于有問題的保險公司（方力，2006）。”非現(xiàn)場監(jiān)管，即指監(jiān)管機構(gòu)在采集、分析、處理壽險公司相關(guān)信息的基礎(chǔ)上監(jiān)測、評估壽險公司風(fēng)險狀況，進行異動預(yù)警和分類監(jiān)管的過程。在這種監(jiān)管模式下，保險監(jiān)管機構(gòu)對保險業(yè)的管理主要是通過規(guī)定最低償付能力額度來進行，而對保險費率、條款則不進行干預(yù)，壽險公司可以自由地根據(jù)自身實力來決定。這就要求加強對壽險公司資產(chǎn)和負債的監(jiān)管，尤其是加強對保險準備金、資產(chǎn)的充足性與最低償付能力差額的監(jiān)管。壽險公司必須以特定的方式向政府提供有關(guān)情況，根據(jù)這些情況，監(jiān)管機構(gòu)對壽險公司的償付能力做出評價，沒有滿足償付能力邊際法規(guī)要求的壽險公司，將對其實施更嚴厲的監(jiān)督直至取消其經(jīng)營權(quán)。
2.完善我國保險監(jiān)管法規(guī)體系
我國政府監(jiān)管機構(gòu)要制定完善的、與市場發(fā)育程度相適應(yīng)的法規(guī)來規(guī)范壽險公司行為。同時，政府也應(yīng)該制定有關(guān)法律，讓監(jiān)管機構(gòu)依法監(jiān)管。如，英國FSA成立之時，政府就提呈議會批準設(shè)立法案·，對FSA的職責(zé)和權(quán)限進行了規(guī)定。同時也規(guī)定，如果FSA錯誤的監(jiān)管行為給被監(jiān)管對象造成經(jīng)濟損失后，F(xiàn)SA必須依法進行賠償。這種規(guī)定，既規(guī)范了FSA的監(jiān)管權(quán)，又保護了保險公司的合法經(jīng)營權(quán)，還有力地防止了FSA濫用監(jiān)管權(quán)力干預(yù)保險公司自主經(jīng)營的行為。
3.注重信息技術(shù)的推廣運用和管理
先進的信息處理設(shè)備和信息管理技術(shù)在保險監(jiān)管中發(fā)揮著重要作用。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該做到：第一，根據(jù)非現(xiàn)場監(jiān)管的需要，全面收集反映壽險公司經(jīng)營和風(fēng)險狀況的信息，包括數(shù)據(jù)信息和非數(shù)據(jù)信息。第二，充分利用中國保險統(tǒng)計信息系統(tǒng)等各種信息渠道，逐步建立健全壽險公司非現(xiàn)場監(jiān)管信息收集體系。第三，充分利用已要求壽險公司報送的各種信息進行非現(xiàn)場監(jiān)管。對于其他需要壽險公司報送的信息，中國保監(jiān)會應(yīng)明確的非現(xiàn)場監(jiān)管信息采集要求，確定信息報送的時間、方式、內(nèi)容、頻率和保密要求。第四，督促壽險公司建立非現(xiàn)場監(jiān)管信息報送制度。壽險公司應(yīng)對所報送信息的完整性、真實性、準確性和及時性負責(zé)，同時，提供的財務(wù)信息資料必須經(jīng)會計師事務(wù)所、精算師事務(wù)所等社會中介機構(gòu)審計或鑒證，必要時可以要求壽險公司提供補充材料，要求壽險公司就相關(guān)問題做出補充說明，監(jiān)管機構(gòu)可以通過函件、傳真、電子郵件的形式要求壽險公司相關(guān)人員對有關(guān)問題進行答復(fù)。例如，英國FSA專門成立技術(shù)委員會，對各壽險公司的信息管理提出標(biāo)準和要求，定期檢查。同時還要求各壽險公司要有替代方案，一旦信息設(shè)備出現(xiàn)問題，要有解決辦法等。
4.加強財務(wù)監(jiān)管與信息披露工作
財務(wù)監(jiān)管是保險公司償付能力監(jiān)管的基礎(chǔ)。如英國保險監(jiān)管是建立在償付能力監(jiān)管為核心原則的基礎(chǔ)之上，其利用現(xiàn)代信息手段，以風(fēng)險為基礎(chǔ)的監(jiān)管方式及預(yù)警系統(tǒng)值得我國保險監(jiān)管機構(gòu)借鑒。
向社會公開壽險公司的信息越多，越能幫助投保人正確選擇保險公司以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，越能減少市場失靈所造成的經(jīng)濟損失，同時也可以通過社會的力量強化對壽險公司的監(jiān)督，也有利于壽險公司加強自律。因此，首先，保險監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該每年都向社會公開保險公司報送的保險監(jiān)管報表，讓凡是需要了解壽險公司信息的單位和個人都可以自行查閱。其次，在加強年度監(jiān)管報表的同時，不定期地向壽險公司開出調(diào)查表，要求壽險公司如實報告。再次，保險監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)調(diào)集精兵強將，甚至借用社會力量，對壽險公司報送的報表進行認真的分析和研究，力爭及早發(fā)現(xiàn)并及時解決問題，把風(fēng)險與損失降到最低限度。同時也可以不定期地去壽險公司進行現(xiàn)場調(diào)研。
5.依賴行業(yè)協(xié)會和專業(yè)人員實施監(jiān)管
成功有序的監(jiān)管離不開行業(yè)組織的自律配合，獨立、有權(quán)威的行業(yè)組織將發(fā)揮無法替代的作用。行業(yè)組織在起到市場主體間聯(lián)絡(luò)、信息、技術(shù)咨詢和共享服務(wù)等作用的同時，其最重要的角色是應(yīng)在某種程度上獨立充當(dāng)市場秩序的維護者和行業(yè)經(jīng)營行為的仲裁者。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)極力扶植此類半官方的行業(yè)組織的出現(xiàn)和成熟，以行業(yè)的自律擔(dān)負起監(jiān)管的輔助作用。如，英國的相關(guān)保險行業(yè)協(xié)會在壽險的非現(xiàn)場監(jiān)管中起著積極的輔助作用。英國行業(yè)自律的主要機構(gòu)有：英國的精算學(xué)會、勞合社理事會、英國經(jīng)紀人委員會、保險推事局、保險人協(xié)會、壽險組織協(xié)會和個體保險仲裁服務(wù)公司等。其中精算師在保險監(jiān)管中起著重要的作用。
6.建立內(nèi)控評價機制，探索建立內(nèi)部審計責(zé)任人制度，構(gòu)建內(nèi)部審計與外部監(jiān)管的互動機制
一、壽險公司內(nèi)部控制制度的定義及內(nèi)容
壽險公司內(nèi)部控制是指壽險公司的一種自律行為，為了實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，控制經(jīng)營風(fēng)險，確保投保人利益，保證經(jīng)營活動的合法、合規(guī)，以全部業(yè)務(wù)活動為控制客體，對其實行制度化管理和控制的機制、措施和程序的綜合。
壽險公司內(nèi)部控制主體是指對壽險公司內(nèi)部控制承擔(dān)直接和間接作用的單位和個人，包括董事會及高級管理層等公司領(lǐng)導(dǎo)層、內(nèi)審部門、保險監(jiān)督管理部門和外部審計機構(gòu)以及公司的所有員工。壽險公司內(nèi)部控制的客體是壽險公司的全部經(jīng)營管理活動。所要達到的目標(biāo)是確保國家法律、法規(guī)和行政規(guī)章的執(zhí)行和實施；保證壽險公司謹慎、穩(wěn)健的經(jīng)營方針能夠貫徹執(zhí)行；識別、計量、控制壽險公司經(jīng)營風(fēng)險和資金運用風(fēng)險，確保公司穩(wěn)健運營；保證公司資產(chǎn)的安全，各項報表、統(tǒng)計數(shù)字的真實性和及時性；償付能力符合監(jiān)管要求；提高工作效率，按質(zhì)按量完成公司的各項工作任務(wù)等。壽險公司內(nèi)部控制采取的手段不是通過一些單獨的、狹義的管理制度來達到，而是一個涵蓋壽險公司經(jīng)營各環(huán)節(jié)的有特定目標(biāo)的制度、組織、方法、程序的制度體系。因此，其采取的手段不是孤立的，而是有機聯(lián)系在一起的，構(gòu)成了整個壽險公司經(jīng)營管理的基礎(chǔ)。壽險公司內(nèi)部控制制度設(shè)計要遵循合法、全面、有效、系統(tǒng)、預(yù)防、制衡、權(quán)責(zé)明確以及激勵約束的原則。壽險公司內(nèi)部控制制度由控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通以及監(jiān)控等五個要素構(gòu)成。根據(jù)這五個要素，壽險公司內(nèi)部控制應(yīng)該包括組織機構(gòu)、決策、執(zhí)行、監(jiān)督和支持保障等系統(tǒng)，每一個系統(tǒng)又包括許多子系統(tǒng)，它們共同構(gòu)成了壽險公司內(nèi)部控制制度體系。
二、國內(nèi)外壽險公司內(nèi)部控制制度發(fā)展情況
（一）國外壽險公司內(nèi)部控制制度發(fā)展情況
從企業(yè)追求利潤最大化和持續(xù)經(jīng)營等目標(biāo)的角度看，建立管控經(jīng)營風(fēng)險的內(nèi)部控制制度體系是壽險運行經(jīng)營的前提和基礎(chǔ)。國外壽險業(yè)在經(jīng)過長時間的發(fā)展以后，充分認識到償付能力對保險公司持續(xù)經(jīng)營的重要性，因此，壽險公司在堅持穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，建立了較為完善的內(nèi)部控制制度體系，并成為壽險公司風(fēng)險管控的第一道防線和重要組成部分。具體來說：
1.政府監(jiān)管促進了壽險公司內(nèi)部控制制度的建設(shè)
從國際上政府監(jiān)管與壽險公司內(nèi)部控制制度建設(shè)的關(guān)系來看，保險監(jiān)管者一個非常有效的監(jiān)管方法就是督促保險公司完善其內(nèi)部控制制度，完善的內(nèi)部控制制度是實施以償付能力監(jiān)管為核心監(jiān)管制度的基礎(chǔ)和前提。從償付能力監(jiān)管的第一個層次來看，保險公司的內(nèi)部控制制度建設(shè)涵蓋產(chǎn)品開發(fā)、銷售、承保、理賠、投資等保險經(jīng)營的全過程，其中重點包括人力資源、業(yè)務(wù)、財務(wù)、資產(chǎn)、負債、費用、法律以及信息技術(shù)管理等方面。
國際保險監(jiān)管官協(xié)會在其有關(guān)保險監(jiān)管核心原則中，將內(nèi)部控制作為單獨的一項原則提出，該原則指出，保險監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)可以監(jiān)管經(jīng)董事會核準和采用的內(nèi)部控制制度，在必要時要求其加強內(nèi)控；可以要求董事會進行適度的審慎監(jiān)管，如確立承保風(fēng)險的標(biāo)準、為投資和流動性管理確立定性和定量的標(biāo)準。監(jiān)管者有權(quán)要求保險公司董事會、高級管理人員對公司進行適當(dāng)?shù)乜刂坪椭斏鞯剡M行各項工作。在歐盟，這些工作主要是通過一個相當(dāng)普通的要求來實現(xiàn)的，即要求董事和管理者進行“良好而謹慎的管理”，而“適當(dāng)?shù)目刂啤眲t包括保險公司設(shè)立識別和控制承擔(dān)風(fēng)險和再保險的各種衡量指標(biāo)。
隨著加拿大和美國的動態(tài)償付能力測試（dynamicsolvencytesting，DST）的發(fā)展，促進了壽險公司內(nèi)控制度的建設(shè)。動態(tài)財務(wù)分析包括監(jiān)測保險公司對將來可能發(fā)生的負面不利變動情況的抵御能力，這些是通過分析在許多種假設(shè)組合下對現(xiàn)金流量的變化進行預(yù)測得到的。動態(tài)財務(wù)分析（dynamicfinancialanalysis）報告由保險公司指定精算師負責(zé)，此報告被視為指定精算師與董事會和管理人員進行交流的一種工具，這樣可以使風(fēng)險更明確，并且有利于制定適當(dāng)?shù)牟呗砸詼p少和管理風(fēng)險。而且這一專業(yè)報告的特點是由指定精算師個人簽署，并以個人的專業(yè)責(zé)任對其負責(zé)。指定精算師有責(zé)任從專業(yè)角度保證報告合乎要求。由精算師協(xié)會制定精算實踐標(biāo)準，以提高這些報告的一致性，確保重要的事項包含于報告中。英國的監(jiān)管部門現(xiàn)在要求保險公司內(nèi)部的指定精算師（在專業(yè)指導(dǎo)中）對該公司進行動態(tài)財務(wù)分析，并且及時向公司的董事會及監(jiān)管部門匯報動態(tài)財務(wù)分析結(jié)果。
2.將內(nèi)部控制納入公司整個風(fēng)險管理體系中
國外許多公司在實際經(jīng)營中將內(nèi)部控制納入公司整體風(fēng)險管理體系，構(gòu)建了專門的風(fēng)險管理部門或者由專門的部門負責(zé)相應(yīng)的公司內(nèi)部和外部風(fēng)險的管理。通過對比分析加拿大宏利人壽保險公司和臺灣地區(qū)國泰人壽的風(fēng)險管理組織框架。可以看出，兩公司采取了兩種不同形式的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的組織架構(gòu)和模式。加拿大宏利人壽保險公司設(shè)有首席風(fēng)險官和專門的風(fēng)險管理部門，而國泰人壽則采取了專門業(yè)務(wù)部門負責(zé)特定風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的模式。兩種模式都對公司面臨的內(nèi)部和外部風(fēng)險進行全面的風(fēng)險管理。從國外壽險公司內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的實踐看，盡管不同公司采取的風(fēng)險管理模式存在一定的差異，但是其內(nèi)部控制一般都是通過完善的制度設(shè)計和有效實施機制來完成的。
3.制定了完善的內(nèi)部控制制度體系
國外許多壽險公司都建立了規(guī)范和齊全的內(nèi)部控制標(biāo)準，將內(nèi)部控制標(biāo)準融入到流程設(shè)計和流程改造中，大量地進行員工培訓(xùn)和教育，將內(nèi)部控制標(biāo)準深入到所有員工的日常工作和行為中，以降低壽險公司的經(jīng)營風(fēng)險，規(guī)避一些非正常商業(yè)行為的發(fā)生，維護公司良好的社會形象和股東利益。在崗位設(shè)置上，與國內(nèi)壽險公司相比，國外壽險公司的最大特點是在于制度化的崗位設(shè)置。每一項工作實行程序化的控制，根據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營的程序進行崗位設(shè)置，需要什么崗位以及每一崗位的職責(zé)是什么都非常清楚，并做到重要崗位相互分離和監(jiān)督制衡。同時，國外壽險公司非常重視內(nèi)部控制制度的執(zhí)行力度，建立了較為完善的激勵約束機制。例如對于某一崗位的人員，一般年初會根據(jù)制度的要求明確應(yīng)該完成的工作任務(wù)，同時提出完成任務(wù)存在的困難，在公司滿足完成工作目標(biāo)的條件后，對于達到目標(biāo)的員工給予獎勵，對未能完成任務(wù)的員工加以懲罰。
4.形成了比較完善的權(quán)限管理制度
國外壽險公司強調(diào)權(quán)力和責(zé)任間的制衡性。組織機構(gòu)、管理部門和業(yè)務(wù)管理崗位間相互監(jiān)督，彼此制約的特征十分明顯。公司內(nèi)部強調(diào)行政和業(yè)務(wù)雙向管理，講求制度第一、權(quán)力第二。重要職能與關(guān)鍵崗位的設(shè)立也存在一定的制衡。公司總經(jīng)理在行政管理上，可行使直接決策權(quán)，但在涉及風(fēng)險選擇和業(yè)務(wù)決策上，卻需要業(yè)務(wù)垂直管理的部門決策。同時，配備專職核保、核賠人員，實行承保與理賠職責(zé)分離，展業(yè)與核保分離；建立承保和理賠人員的分級授權(quán)制度，規(guī)定各級承保和理賠人員的授權(quán)范圍和職責(zé)。同時，重視授權(quán)工作并嚴格權(quán)限管理。在核保權(quán)、核賠權(quán)、核單權(quán)、查詢權(quán)、報賬權(quán)、法人授權(quán)等日常權(quán)限管理中，比較廣泛地使用雙簽制度，雖然在某種程度上影響效率，但可增加透明性和少出差錯。
5.注重發(fā)揮內(nèi)部稽核的監(jiān)控職能
國外壽險公司一般在總公司設(shè)有獨立的稽核部門，直接對公司董事會負責(zé)，定期或者不定期地對下屬單位的內(nèi)控制度執(zhí)行情況采取不事先通知或隨機查詢的方式，重點多是權(quán)限的控制和執(zhí)行情況，制度建設(shè)是否完備，財務(wù)制度和會計規(guī)則是否有效執(zhí)行等。
（二）國內(nèi)壽險公司內(nèi)部控制制度發(fā)展情況及存在問題
我國有關(guān)內(nèi)部控制的行政規(guī)定起步較晚，1996年12月財政部了《獨立審計具體準則第9號內(nèi)部控制和審計風(fēng)險》，其中將內(nèi)部控制定義為：內(nèi)部控制是指企業(yè)為了保證業(yè)務(wù)活動的有效進行，保證資產(chǎn)的安全和完整，防止、發(fā)現(xiàn)、糾正錯誤與舞弊，保證會計資料的真實、合法、完整而制定和實施的政策與程序，由控制環(huán)境、會計系統(tǒng)和控制程序構(gòu)成。很明顯，它是基于當(dāng)時占主導(dǎo)地位的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)理論，它的目標(biāo)定位較低，局限于會計查弊糾錯，忽視了提高經(jīng)營效果和效率也應(yīng)是內(nèi)部控制的重要目標(biāo)，況且它是從審計的角度用來對企業(yè)內(nèi)部控制作出評價的。
1999年11月頒布、2000年7月實施的《會計法》明確提出各單位應(yīng)當(dāng)建立健全本單位內(nèi)部會計監(jiān)督制度，要求會計工作中職務(wù)分離，對重大事項決策與執(zhí)行程序，財產(chǎn)清查和定期內(nèi)部審計等進行內(nèi)部控制，它是我國第一部體現(xiàn)了內(nèi)部控制要求的法律，對我國內(nèi)部控制理論和實踐產(chǎn)生了巨大的推動作用。財政部于2001年6月22日推出了《內(nèi)部會計控制規(guī)范基本規(guī)范》，這是我國第一部從企業(yè)自身管理角度出發(fā)制定的內(nèi)部控制規(guī)范。
我國有關(guān)金融企業(yè)的內(nèi)部控制制度的行政規(guī)章推出也較晚，1997年5月16日，中國人民銀行頒布了《加強金融機構(gòu)內(nèi)部控制的指導(dǎo)原則》，這是我國第一部有關(guān)金融企業(yè)內(nèi)部控制的監(jiān)管文件。它對我國金融機構(gòu)加強內(nèi)部控制建設(shè)起到了歷史性的作用，但是由于其內(nèi)容與國際上主流的內(nèi)部控制理論上存在一定的差距，且其內(nèi)容不夠全面和完整。2002年，根據(jù)國內(nèi)金融業(yè)的發(fā)展情況，中國人民銀行對這一文件進行了修改和完善。
為防范經(jīng)營風(fēng)險，建立健全保險公司內(nèi)部控制制度，促進保險事業(yè)的穩(wěn)步、健康發(fā)展，1999年8月5日，中國保監(jiān)會制定了《保險公司內(nèi)部控制制度建設(shè)指導(dǎo)原則》。該原則頒布之后，國內(nèi)各壽險公司按照其要求制定了相關(guān)的內(nèi)部控制制度，并按照業(yè)務(wù)發(fā)展要求和監(jiān)管要求，不斷完善內(nèi)部控制制度體系。2002年3月，保監(jiān)會頒布了《保險公司高級管理人員任職資格管理規(guī)定》，以加強對保險公司高級管理人員的管理，保障保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營，2003年7月又對該規(guī)定進行了修改。2004年4月保監(jiān)會頒布了《保險資金運用風(fēng)險控制指引（試行）》，以規(guī)范保險資金運用，完善風(fēng)險控制機制，推動保險公司、保險資產(chǎn)管理公司進一步加強保險資金運用管理，有效防范投資風(fēng)險。
盡管保險監(jiān)管部門頒布了一些有關(guān)壽險公司內(nèi)部控制制度建設(shè)的規(guī)章，許多壽險公司也在內(nèi)部控制制度方面進行了大量的探索與創(chuàng)新，但目前在建設(shè)和實施方面還存在許多問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.對內(nèi)部控制制度重視不夠
部分壽險公司還沒有將內(nèi)部控制制度建設(shè)作為頭等大事來抓，沒有站在影響公司生存發(fā)展的戰(zhàn)略高度上重視公司內(nèi)部控制機制建設(shè)，重業(yè)務(wù)輕內(nèi)控仍然是某些壽險公司的“通病”。部分壽險公司對內(nèi)部控制的認識還停留在比較原始的階段，認為內(nèi)部控制就是內(nèi)部監(jiān)督，把內(nèi)部控制看作是一本本的手冊、各種文件和制度；也有的企業(yè)把內(nèi)部成本控制、內(nèi)部資產(chǎn)安全控制等視為控制；有的企業(yè)甚至對內(nèi)部控制的認識還未理性化，沒有意識到內(nèi)部控制給公司帶來的利益；有些內(nèi)部控制制度對部分分支機構(gòu)的管理者缺乏必要的約束和監(jiān)管，難以保證會計和統(tǒng)計數(shù)據(jù)的真實性和準確性，內(nèi)部稽核和外部審計制度形同虛設(shè)，削弱了內(nèi)部控制制度的監(jiān)督效率，增加了保險公司經(jīng)營風(fēng)險和保險監(jiān)管的難度和成本。實際上，目前在保險市場經(jīng)常發(fā)生的分支機構(gòu)違法違規(guī)行為，反映出上級公司仍然存在著以保費規(guī)模論英雄，以規(guī)模為發(fā)展目標(biāo)的經(jīng)營指導(dǎo)思想。存在這種問題的原因主要在于外部環(huán)境對國內(nèi)壽險公司強化內(nèi)部控制標(biāo)準的要求不高，導(dǎo)致公司并不關(guān)心內(nèi)部控制標(biāo)準對公司能夠帶來的經(jīng)濟及社會利益，公司認為所謂的走“球”似的路線能夠幫助公司獲得期望的利益，而沒有考慮到由于內(nèi)部控制失效對公司造成的損害可能是致命的。
2.內(nèi)部控制目標(biāo)過于簡單化和形式化
目前，國內(nèi)壽險公司的內(nèi)部控制目標(biāo)僅僅局限于查錯糾弊、會計資料的真實合法和保證業(yè)務(wù)活動的有效進行等方面。這與國外COSO的目標(biāo)定位相比有相當(dāng)大的差距，缺乏動態(tài)性和前瞻性。對內(nèi)部控制的目標(biāo)往往單純從會計、審計的角度出發(fā)，關(guān)注的范圍僅僅局限于企業(yè)作業(yè)層的控制，甚至有些公司把內(nèi)部控制僅僅理解為內(nèi)部牽制，還沒有形成對內(nèi)部控制系統(tǒng)、整體的把握。另外，缺乏對內(nèi)部控制的前瞻性思考，往往過多地考慮先行條件的限制，側(cè)重于對內(nèi)部控制的準則、條例的制定與修改，使目標(biāo)流于形式。主要表現(xiàn)：一是制度內(nèi)容相對陳舊，不能客觀地反映保險市場的實際情況；二是制度要求相對滯后，不能及時地跟進監(jiān)管法規(guī)的相關(guān)規(guī)定；三是內(nèi)控指標(biāo)比較單調(diào)，缺乏對違規(guī)經(jīng)營行為的全面真實反映功能問題，側(cè)重于靜態(tài)控制，不能對經(jīng)營過程進行實時監(jiān)控和預(yù)警；四是內(nèi)控技術(shù)手段落后，基本上沒有全面運用現(xiàn)代信息技術(shù)手段識別、檢索、匯集、分析和處理信息資料，及時發(fā)出有效監(jiān)控指令；五是內(nèi)控處理措施乏力，一些保險機構(gòu)內(nèi)控部門由于受主客觀因素的影響，對內(nèi)控檢查發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問題，往往采取避重就輕的辦法進行象征性地處理，導(dǎo)致內(nèi)控處理措施乏力。
3.內(nèi)部控制環(huán)境有待改善
內(nèi)部控制作為由管理當(dāng)局為實施各項管理目標(biāo)而建立的一系列規(guī)則、政策和組織實施程序，與公司治理結(jié)構(gòu)及管理是密不可分的。由于目前國內(nèi)還沒有頒布專門的保險公司治理結(jié)構(gòu)指引，壽險公司治理結(jié)構(gòu)按照一般股份公司的要求來設(shè)置。盡管各壽險公司相應(yīng)地設(shè)置了獨立的股東大會、董事會和監(jiān)事會以及各專門的委員會，制定了專門的議事規(guī)則，但是在實際工作中，監(jiān)事會、董事會的監(jiān)控作用嚴重弱化，其內(nèi)涵和經(jīng)營機制距離有效的法人治理結(jié)構(gòu)要求還有很大的距離，個別壽險公司甚至存在著嚴重的缺陷，企業(yè)未能從根本上建立起符合企業(yè)發(fā)展需要的公司治理機制。在組織架構(gòu)和崗位設(shè)置方面，存在著沒有嚴格按照業(yè)務(wù)運作程序設(shè)置部門、崗位設(shè)置職責(zé)不清等方面的問題。在企業(yè)文化方面，由于許多國內(nèi)壽險公司成立時間較短，企業(yè)文化建設(shè)關(guān)注不夠，在內(nèi)部控制制度建設(shè)和實施中還沒有發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。
4.財務(wù)控制作用有待加強
現(xiàn)在財務(wù)核算或管理軟件已經(jīng)獲得了極大的普及，各個層次或功能的財務(wù)管理或核算軟件能夠幫助財務(wù)人員提高效率和確保核算數(shù)據(jù)的正確性和及時性。但是，壽險公司的基礎(chǔ)財務(wù)管理水平與管理層對財務(wù)數(shù)據(jù)的要求有一定的差距，財務(wù)控制的作用發(fā)揮有限。一些壽險公司在管理過程中，財務(wù)控制并沒有起到監(jiān)管及控制業(yè)務(wù)風(fēng)險的作用，而是流于形式或者只是為了完成必要的程序；許多內(nèi)部控制常用的工具和技術(shù)，如預(yù)算管理、內(nèi)部控制標(biāo)準、財務(wù)預(yù)警機制等并沒有在壽險公司內(nèi)部得到運用。
5.激勵約束機制不健全
我國企業(yè)內(nèi)部控制的一個薄弱環(huán)節(jié)就是激勵約束機制不夠健全、有效。制度可能是好的，但由于考核和檢查主體缺位或者沒有認真地進行考核，只是搞形式、走過場。因此，無論內(nèi)部控制制度多么先進、多么完善，在沒有有效控制、考核的情況下，都很難發(fā)揮出它應(yīng)有的作用。目前壽險公司內(nèi)部控制制度實施中缺乏有效的激勵約束機制，對違反規(guī)定的人員沒有明晰的處罰條款，執(zhí)行主體缺位，使得各項內(nèi)部控制制度運行效果不理想。例如壽險公司制定了相應(yīng)的授權(quán)審批制度，但由于缺乏及時高效的內(nèi)部信息傳遞機制，難以及時發(fā)現(xiàn)和制止越權(quán)行為。
6.內(nèi)部審計功能發(fā)揮有限
由于有關(guān)文件只提供指導(dǎo)性意見，各公司在制度落實上主要依靠自律。許多公司雖然有較為健全的內(nèi)部控制制度，但是各項內(nèi)部控制制度落實不到位，制度執(zhí)行的自覺性和執(zhí)行效果卻大打折扣，存在著制度上寫的是一套，做的是另一套的現(xiàn)象。這其中的原因在于內(nèi)部審計功能發(fā)揮有限，盡管國內(nèi)各壽險公司總公司設(shè)立了獨立的稽核部門，但是由于長期以來形成的觀念以及組織、人事制度和權(quán)限等方面的原因，內(nèi)部審計部門的人員相對比較少，僅僅從事一些必要的離任審計和常規(guī)審計，沒有充分發(fā)揮公司內(nèi)部審計的職能。
三、壽險公司內(nèi)部控制制度未來發(fā)展趨勢
內(nèi)部控制理論與實踐的產(chǎn)生和發(fā)展已經(jīng)有了很長一段歷史，隨著企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化，經(jīng)營者應(yīng)該以全新的經(jīng)營理念賦予其中，內(nèi)部控制將會發(fā)生一場深刻變革。隨著國際金融業(yè)經(jīng)營環(huán)境的日趨復(fù)雜，國際壽險業(yè)面臨的風(fēng)險因素也發(fā)生了較大變化，壽險業(yè)面臨的主要風(fēng)險由承保風(fēng)險轉(zhuǎn)向投資風(fēng)險，資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險日益受到重視。展望未來，國際壽險業(yè)風(fēng)險管理表現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢：（1）風(fēng)險管理理論創(chuàng)新和技術(shù)進步將對風(fēng)險管理實踐起到巨大的推動作用；（2）風(fēng)險管理的模式將不斷創(chuàng)新，全面風(fēng)險管理模式將會逐步成為壽險公司風(fēng)險管理的主流模式。（3）風(fēng)險管理技術(shù)和方法的通用性將不斷增強。在壽險業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展的趨勢影響下，壽險公司內(nèi)部控制的未來發(fā)展將會呈現(xiàn)出以下趨勢：
1.企業(yè)全面風(fēng)險管理將成為壽險公司內(nèi)部控制制度發(fā)展的未來方向
企業(yè)全面風(fēng)險管理的思想是基于風(fēng)險因素之間的相關(guān)性，從宏觀上抓住了企業(yè)內(nèi)部各種風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。企業(yè)全面風(fēng)險管理不僅重視資產(chǎn)負債管理和整體運營風(fēng)險管理，更重視通過投資組合優(yōu)化管理和資源優(yōu)化分析的風(fēng)險預(yù)算方法來提高企業(yè)的盈利能力和競爭力。企業(yè)全面風(fēng)險管理強調(diào)壽險公司風(fēng)險的全面性，要求對壽險公司運作的各個環(huán)節(jié)進行全面的分析和調(diào)查，利用全面風(fēng)險管理模型能夠?qū)垭U公司許多潛在的風(fēng)險加以量化，并根據(jù)每項風(fēng)險對企業(yè)危害的大小及其相關(guān)性來制定相應(yīng)策略。從內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的關(guān)系看，全面風(fēng)險管理作為一種全新的風(fēng)險管理方法，涵蓋了壽險公司內(nèi)部控制的所有內(nèi)容。因此，壽險公司內(nèi)部控制的未來發(fā)展也將隨著這種模式的不斷實施而不斷創(chuàng)新和發(fā)展。在壽險公司內(nèi)部控制的未來變革中，人們將更多地把風(fēng)險管理的職能賦予內(nèi)部控制，內(nèi)部控制也將逐步成為企業(yè)風(fēng)險預(yù)測、評估和控制的重要手段和途徑。
2.風(fēng)險評估將成為未來企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)的重要內(nèi)容
由于社會公眾和股東越來越關(guān)注風(fēng)險評估，越來越多的企業(yè)信奉企業(yè)全面風(fēng)險管理（Enterprise-wideRiskManagement，ERM），人們期望貫穿組織的所有風(fēng)險都能得到持續(xù)的和規(guī)范化的管理，對戰(zhàn)略、財務(wù)和經(jīng)營等風(fēng)險全面考慮。在內(nèi)部控制未來的變革中，人們將更多的把風(fēng)險管理的職能賦予內(nèi)部控制，而內(nèi)部控制也將逐漸成為企業(yè)風(fēng)險預(yù)測、評估、控制的主要手段和途徑，風(fēng)險評估將成為內(nèi)部控制制度建設(shè)的重要內(nèi)容。企業(yè)在設(shè)計和評估內(nèi)部控制時，將會充分考慮風(fēng)險識別和評估問題，例如公司面臨風(fēng)險的性質(zhì)和程度、公司可承受風(fēng)險的程度和類型、風(fēng)險發(fā)生的可能性、公司減少事故的能力及對已發(fā)生風(fēng)險的影響、實施特殊風(fēng)險控制的成本以及從相關(guān)風(fēng)險管理中獲取的利益等。
3.信息和溝通在內(nèi)部控制中的地位將更加突出
知識經(jīng)濟時代，知識將成為最重要的經(jīng)濟資源，獲取、共享和利用知識的能力將成為壽險企業(yè)生存和成長的關(guān)鍵因素。不論是獲取、共享知識，還是利用知識，都需要信息與溝通系統(tǒng)作為載體。信息與溝通是否良好，決定著壽險公司能否及時收集到大量的內(nèi)部和外部信息，能否實現(xiàn)信息在企業(yè)各層次、各部門之間迅速地傳遞和交流，能否率先在已有信息的基礎(chǔ)上進行知識創(chuàng)新，占領(lǐng)市場制高點，獲得發(fā)展的先機。對于壽險公司而言，建立一個統(tǒng)一、高效、開放的信息與溝通系統(tǒng)，是其他一切內(nèi)部控制的運行平臺，將成為壽險公司內(nèi)部控制制度成功實施的關(guān)鍵。
4.人力資源將成為內(nèi)部控制制度建設(shè)成功的關(guān)鍵和重點
在日益激烈的市場競爭中，壽險公司的競爭優(yōu)勢將主要取決于其人才技術(shù)優(yōu)勢和組織管理優(yōu)勢，而不是傳統(tǒng)的資金和資源優(yōu)勢。實際上，組織管理優(yōu)勢也需要通過有效的人才配備才能發(fā)揮出來。企業(yè)內(nèi)部控制制度的實施是由人來執(zhí)行的，有了嚴密的企業(yè)內(nèi)部控制制度，而無相應(yīng)素質(zhì)和品行的人去執(zhí)行，內(nèi)部控制依然會落空，因此企業(yè)員工的文化素質(zhì)和道德修養(yǎng)的高低是企業(yè)內(nèi)部控制有效與否的重要因素。在知識經(jīng)濟時代，人力資源將成為企業(yè)中最核心的要素，人的主觀能動性決定了人力資源發(fā)揮作用的程度，一切內(nèi)部控制制度都將圍繞這一點進行。不斷變化的市場環(huán)境要求企業(yè)要迅速作出反應(yīng)，迫使企業(yè)減少管理層次，進行分散決策，豐富工作內(nèi)容，留給員工更多的自主空間。壽險公司只有通過主動的建立和加強良性的控制環(huán)境，引導(dǎo)、激勵人們正確地履行責(zé)任，實現(xiàn)公司的目標(biāo)，將外來的壓力變成人們內(nèi)生的動力，充分發(fā)揮人力資源的主觀能動作用。
「參考文獻
1.傅安平著，《壽險公司償付能力監(jiān)管》，中國社會科學(xué)出版社，2004.5.
2.中國保險監(jiān)管管理委員會編著，《國際保險監(jiān)管研究》，中國金融出版社，2003.6.
3.王一佳等著，《壽險公司風(fēng)險管理》，中國金融出版社，2003.10
4.宋健波著，《企業(yè)內(nèi)部控制》，中國人民大學(xué)出版社，2004.2
5.王福新著，《中國壽險業(yè)償付能力風(fēng)險評價》，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2004.4
關(guān)鍵詞：保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險利率風(fēng)險資產(chǎn)/負債匹配風(fēng)險
隨著改革開放的深入，我國保險市場的規(guī)模不斷擴大，但與此同時我國保險業(yè)面臨的風(fēng)險也在不斷上升，加強對保險業(yè)的風(fēng)險管理，尤其是對保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的管理已經(jīng)成為監(jiān)管部門和保險公司面臨的重要課題之一。
保險業(yè)的風(fēng)險種類
可以影響保險業(yè)的風(fēng)險因素有很多，并且可以從不同的角度進行分類，本文著重介紹美國精算師協(xié)會和Babbel等對保險業(yè)風(fēng)險的分類。
（一）精算角度的保險業(yè)風(fēng)險分類
美國精算師協(xié)會將保險公司的風(fēng)險種類分為：
1.資產(chǎn)風(fēng)險。因保險公司的債務(wù)人無法或不愿償付保險公司的債務(wù)，或者因保險公司的資產(chǎn)發(fā)生貶值而引發(fā)的保險公司償付能力不足，它包括了利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和貨幣風(fēng)險等。
2.定價風(fēng)險。因被保險人索賠頻率和數(shù)額的不確定性、保險公司投資收入的不確定性以及保險公司運營成本的不確定性導(dǎo)致保險公司保費收入不足引起的風(fēng)險。
3.資產(chǎn)/負債匹配風(fēng)險。由于市場利率及通貨膨脹的變化對保險公司的資產(chǎn)和負債二者的影響程度不同而導(dǎo)致保險公司負債價值超過資產(chǎn)價值的風(fēng)險。
4.其他風(fēng)險。稅收和法律方面的變動以及公司員工工作失誤等引起的保險公司風(fēng)險。
（二）金融角度的保險業(yè)風(fēng)險分類
Babbel等從金融風(fēng)險的觀點將保險業(yè)風(fēng)險種類分為：
1.精算風(fēng)險。保險公司出售保單和承擔(dān)其他負債所籌集的資金不足以保證其履行保險債務(wù)責(zé)任的風(fēng)險。精算風(fēng)險一個主要的反映就是定價風(fēng)險，即由于死亡率、發(fā)病率、利率、投資收益率和損失發(fā)生的頻率及嚴重程度、管理費用、銷售費用等影響價格的因素在經(jīng)營過程中的不確定性所導(dǎo)致的定價過低的風(fēng)險。
2.系統(tǒng)風(fēng)險。保險公司資產(chǎn)和負債的價值由于受到系統(tǒng)風(fēng)險因素變化的影響而產(chǎn)生的風(fēng)險，所謂系統(tǒng)風(fēng)險因素包括了利率風(fēng)險、基差風(fēng)險和通脹風(fēng)險，其中最重要的是利率風(fēng)險，并且系統(tǒng)風(fēng)險不能通過分散化來完全消除。
3.信用風(fēng)險。保險公司的債務(wù)人不能或不愿意償付債務(wù)而導(dǎo)致的保險公司風(fēng)險，以及由于投保人的不誠實行為而引起的逆選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險。
4.流動性風(fēng)險。保險公司在需要資金周轉(zhuǎn)時所面臨的資產(chǎn)無法及時變現(xiàn)的風(fēng)險，它可能是由新業(yè)務(wù)大量減少和保單大量退保，或者由短時間內(nèi)的大量索賠而引起。
5.操作風(fēng)險。保險公司處理理賠不當(dāng)、經(jīng)營管理混亂和違章操作等經(jīng)營管理方面的問題而導(dǎo)致的風(fēng)險。
6.法律風(fēng)險。由于對法規(guī)的不同理解，法規(guī)和管理規(guī)定的變化以及法院的判決等引起索賠變化從而導(dǎo)致的保險公司風(fēng)險。
保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險
（一）系統(tǒng)風(fēng)險與系統(tǒng)性風(fēng)險的區(qū)別
為準確定義保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，必須首先明晰兩個基本概念：“系統(tǒng)風(fēng)險”對應(yīng)于“非系統(tǒng)風(fēng)險”，主要是指特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或投資組合所面臨的、無法通過與其他投資的組合來規(guī)避的風(fēng)險，它是由整個經(jīng)濟中存在的影響所有投資的因素造成，如金融角度劃分的“系統(tǒng)風(fēng)險”；而“系統(tǒng)性風(fēng)險”對應(yīng)于“局部性風(fēng)險”，是指與系統(tǒng)的整體健康或結(jié)構(gòu)相聯(lián)系的風(fēng)險，它往往是由于系統(tǒng)中積聚了大量的風(fēng)險因素以致無法處理而造成的。兩種風(fēng)險定義之間最關(guān)鍵的差別就在于：前者的風(fēng)險載體是個別的、特定的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，而后者針對的是整個系統(tǒng)或結(jié)構(gòu)；承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險可能會帶來相應(yīng)的收益率上的補償（即風(fēng)險溢價），而系統(tǒng)性風(fēng)險則一般只意味著損失。
（二）保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的風(fēng)險因素
保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，是指對保險市場產(chǎn)生普遍不良影響、足以引起多個保險公司發(fā)生連鎖反應(yīng)陷入經(jīng)營困境、并使投保人利益受到損害的風(fēng)險。因此系統(tǒng)性風(fēng)險是破壞性極強、對保險業(yè)威脅極大的一類風(fēng)險，一旦爆發(fā)不但會引起保險業(yè)的全行業(yè)危機，甚至可能會擴散到整個金融系統(tǒng)。如前所述，保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的產(chǎn)生主要是由于保險系統(tǒng)內(nèi)部在資產(chǎn)和負債等方面積聚了大量無法處理的風(fēng)險因素而引起的，這些風(fēng)險因素主要有：
1.經(jīng)濟周期和保險周期。人們對保險的需求是與其收入密切相關(guān)的，保險業(yè)將遭受保費收入增長率下降甚至負增長和退保率上升的雙重打擊，同時還要面對投資收入減少等困難，這些實際情況結(jié)合起來很容易形成保險業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險。此外，保險業(yè)的發(fā)展也存在著周期循環(huán)，它是指在競爭性保險市場上由于保險供給的收縮與擴大導(dǎo)致保險收益的上升與下降的重復(fù)出現(xiàn)，因此在保險周期下降波段由于保險公司之間的惡性競爭很容易導(dǎo)致的大量保險公司面臨償付能力不足的風(fēng)險。
2.經(jīng)濟政策變化。經(jīng)濟政策的較大調(diào)整導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險主要指匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是指在市場經(jīng)濟的環(huán)境下，由于市場利率水平的變化導(dǎo)致保險公司經(jīng)營存在的風(fēng)險。利率風(fēng)險歸根結(jié)底有兩種：一是產(chǎn)品預(yù)定利率與投資收益率背離造成的利差風(fēng)險；二是保險業(yè)資產(chǎn)/負債匹配風(fēng)險，它是指在利率波動情況下由于資產(chǎn)與負債以及風(fēng)險與收益結(jié)構(gòu)不匹配所引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險，包括由于資產(chǎn)流動性不足引發(fā)的現(xiàn)金流匹配風(fēng)險、資產(chǎn)與負債期限結(jié)構(gòu)不匹配引發(fā)的期限匹配風(fēng)險和投資收益率無法達到負債產(chǎn)品預(yù)定利率要求引致的收益率匹配風(fēng)險等。匯率風(fēng)險則主要是指由于匯率變動導(dǎo)致的資產(chǎn)/負債不匹配導(dǎo)致的風(fēng)險。
3.法律法規(guī)、監(jiān)管政策的變動。保險業(yè)是對外部政策敏感性比較強的行業(yè)，其中尤其受國家司法建設(shè)和保險行業(yè)監(jiān)管政策的影響較大。由于法制建設(shè)的外部性，通常保險公司對其風(fēng)險環(huán)境變化的反應(yīng)是滯后和被動的。
4.金融市場形勢惡化。金融市場的惡化會直接影響保險公司的投資環(huán)境，使保險公司資產(chǎn)縮水，也會使保險公司面臨債務(wù)人的信用風(fēng)險，如銀行危機會導(dǎo)致保險公司的存款出現(xiàn)風(fēng)險，進而導(dǎo)致保險公司的償付能力出現(xiàn)問題。
5.巨災(zāi)風(fēng)險。近年來由于世界環(huán)境不斷惡化，自然災(zāi)害更加頻繁，同時社會財富的價值更高、集中度也更高，因此每次巨災(zāi)所造成的損失對整個保險業(yè)來說都是沉重打擊，巨災(zāi)風(fēng)險已經(jīng)成為保險業(yè)，尤其是非壽險業(yè)非常需要重視的系統(tǒng)性風(fēng)險之一。
6.公眾信心。由于保險業(yè)的承諾性原則，“誠信”對保險業(yè)來說顯得格外重要。一旦公眾對保險業(yè)喪失信心，引發(fā)退保潮，導(dǎo)致保險經(jīng)營的現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，甚至出現(xiàn)類似銀行業(yè)的“擠兌”，那么保險業(yè)過去累積的所有風(fēng)險將可能嚴重爆發(fā)，并最終轉(zhuǎn)化為整個行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。7.保險公司治理風(fēng)險。公司治理是影響保險公司和保險業(yè)發(fā)展的核心內(nèi)因，如果保險公司治理結(jié)構(gòu)不健全、不完善，導(dǎo)致公司的內(nèi)部糾錯機制失效，再加上保險業(yè)風(fēng)險天然具有的隱蔽性和復(fù)雜性，那么風(fēng)險就會在保險業(yè)內(nèi)部長期逐漸累積，并在累積到一定程度后猛烈爆發(fā)。
8.承保風(fēng)險。在保險業(yè)開始時期或激烈競爭時期，很容易出現(xiàn)保險定價不足和責(zé)任準備金提取不足的情況，這會導(dǎo)致保費收人難以覆蓋風(fēng)險，長期累積下來必定會影響保險公司的償付能力和經(jīng)營的穩(wěn)定性。
此外，還有再保險風(fēng)險。在再保險風(fēng)險是否會導(dǎo)致保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的問題上還存在一定的爭議，支持者認為再保險公司經(jīng)營不善或出現(xiàn)危機會影響保險公司的償付能力，但SwissRe在其出版物Sigma（2003）上也發(fā)表文章認為再保險不會導(dǎo)致保險業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。
（三）保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的防范策略
雖然保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險不可能完全消除，但基于上面的分析保險公司仍然可以采取一些降低風(fēng)險的防范策略：
加強對經(jīng)濟周期、保險周期的分析研究，提前采取措施規(guī)避風(fēng)險；制定投資的指導(dǎo)方針或策略，全面考慮利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險對資產(chǎn)/負債匹配的影響，靈活運用風(fēng)險規(guī)避或風(fēng)險分散策略，發(fā)揮資產(chǎn)證券化和衍生金融產(chǎn)品的作用。
密切跟蹤關(guān)注法律法規(guī)、監(jiān)管政策變化，及時制定和調(diào)整相應(yīng)的經(jīng)營管理策略；調(diào)整投資策略，減少對高風(fēng)險金融產(chǎn)品和信貸的投資比例，增加對風(fēng)險較低的固定收益資產(chǎn)的投資，降低資產(chǎn)風(fēng)險。
發(fā)展先進的巨災(zāi)風(fēng)險管理工具，建立有效的巨災(zāi)風(fēng)險防范機制；推動誠信經(jīng)營和行業(yè)自律，完善償付能力監(jiān)管制度，保證保險公司的償付能力。
推動保險公司建立和完善內(nèi)部風(fēng)險管理體系，建立符合國際標(biāo)準的風(fēng)險核算制度，提高保險公司的風(fēng)險意識和風(fēng)險防范能力；加強對市場競爭活動的監(jiān)控和引導(dǎo)，堅持規(guī)范經(jīng)營，創(chuàng)新競爭手段，努力提高保費充足率；用再保險、保險證券化等多種手段相配合將系統(tǒng)性風(fēng)險外部化。
我國保險業(yè)的主要系統(tǒng)性風(fēng)險
我國保險業(yè)還處于高速發(fā)展時期，但高速發(fā)展的背后也隱藏了很多問題，如監(jiān)管制度不完善、保險公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、保費收入和資本擴張很快但資產(chǎn)質(zhì)量和投資水平不高、防范風(fēng)險尤其是巨災(zāi)風(fēng)險的能力還沒有經(jīng)受考驗等等。這些風(fēng)險在我國保險業(yè)內(nèi)部正逐漸累積，如果不能引起足夠的重視，當(dāng)外資保險公司大舉進入我國市場，市場競爭加劇，我國保險業(yè)必將面臨一場嚴峻的考驗。根據(jù)我國非壽險市場和壽險市場的實際情況，本文分別分析其主要的系統(tǒng)性風(fēng)險：
（一）非壽險市場系統(tǒng)性風(fēng)險
我國的司法體系正處于不斷完善的過程中，因此政策法規(guī)上存在著一定的變數(shù)，這可能會對我國的非壽險業(yè)產(chǎn)生一定的系統(tǒng)性影響；我國的利率市場化也正在開始探索階段，匯率變化也越來越和國際接軌，雖然我國非壽險業(yè)以前在資產(chǎn)/負債匹配上不存在很大問題，但隨著更多投資連接類產(chǎn)品的投入市場，我國非壽險業(yè)也將面臨更多的這方面的市場風(fēng)險；我國保險公司對巨災(zāi)風(fēng)險的承保責(zé)任不大，但隨著國內(nèi)對巨災(zāi)保險需求的日漸增強保險公司承保巨災(zāi)風(fēng)險只是時間問題，而我國又沒有完善的巨災(zāi)風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制，一旦發(fā)生巨災(zāi)會讓我國保險業(yè)遭受重創(chuàng)，因此它應(yīng)該是非壽險公司重視的一種系統(tǒng)性風(fēng)險。此外，非壽險公司需要重視的另一種系統(tǒng)性風(fēng)險是承保風(fēng)險，由于我國非壽險業(yè)存在嚴重的費率過低、經(jīng)營管理粗放和風(fēng)險控制機制不健全等問題，很容易導(dǎo)致保險公司責(zé)任準備金提取不足和償付能力不足。
（二）壽險市場系統(tǒng)性風(fēng)險
法律法規(guī)的變化同樣會對壽險公司產(chǎn)生一定的系統(tǒng)性沖擊；由于我國的利率和匯率體制還不完善，因此壽險產(chǎn)品的長期性特征使得這些潛在存在的變化對壽險公司的資產(chǎn)/負債匹配構(gòu)成很大威脅；由于我國的金融市場不完善，可以提供的投資渠道和投資產(chǎn)品有限，并且我國證券市場的系統(tǒng)風(fēng)險較大，因此不利于壽險公司的長期投資和投資風(fēng)險的分散化，投資風(fēng)險較大；以前壽險業(yè)高速發(fā)展時期推行的大量躉繳的投資型產(chǎn)品不容易產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，并往往會掩蓋保險業(yè)的潛在風(fēng)險，最終可能導(dǎo)致現(xiàn)金流出現(xiàn)風(fēng)險而影響保險公司的償付能力。
總之，我國保險業(yè)正處于一個高速發(fā)展的時期，機遇與風(fēng)險并存，我國的保險業(yè)者一定要重視保險業(yè)風(fēng)險的控制問題，尤其是那些會對整個保險業(yè)產(chǎn)生影響的系統(tǒng)性風(fēng)險的控制問題，引進國外的先進管理經(jīng)驗和防范策略，保證我國保險業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。
參考文獻：
1.張承惠.我國保險業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險分析.金融研究所，2005
【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)保險 農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險 政府參與
一、背景
我國是個農(nóng)業(yè)大國，作為國民經(jīng)濟基礎(chǔ)的農(nóng)業(yè)，其穩(wěn)定性直接關(guān)系著我國的社會穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展。然而我國幅員遼闊，是世界上面臨自然災(zāi)害種類最多，發(fā)生最頻繁的國家之一。這些自然災(zāi)害一旦發(fā)生，往往會給農(nóng)業(yè)發(fā)展帶來重大影響，并制約國民經(jīng)濟發(fā)展。為了有效分散、轉(zhuǎn)移和化解我國日益嚴重的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險，促進災(zāi)后恢復(fù)重建工作，保障農(nóng)民基本生產(chǎn)和生活，我國需要探索一條有效的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險管理的道路。
二、我國農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險現(xiàn)狀
農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險指的是發(fā)生概率小，但一旦發(fā)生，影響范圍很廣，造成損失程度很大，一般超出人們預(yù)期，累計造成的損失往往超過了承受主體的實際承受能力的農(nóng)業(yè)風(fēng)險，一般指的都是嚴重自然災(zāi)害。
我國現(xiàn)階段對農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險的管理主要是以政府為主體，對受災(zāi)地區(qū)和群眾做出財政救濟。這種形式的補貼水平很低，難使受災(zāi)群眾得到足夠賠償，還會造成中央和地方財政的較大財政壓力。而農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險的發(fā)展水平還很低，作用很小，其原因如下：
第一，我國保險業(yè)發(fā)展水平還比較低，絕大多數(shù)公司都面臨著承保能力不足的問題。如果保險公司收取較低保費，則發(fā)生巨災(zāi)風(fēng)險時，保險公司賠付不起。但如果收取較高保費，農(nóng)民投保積極性會大打折扣。
第二，我國保險公司風(fēng)險管理水平較低，風(fēng)險分散途徑有限，難以適應(yīng)大量承保農(nóng)業(yè)保險這種巨災(zāi)性質(zhì)的保險。而政府對于保險公司的相關(guān)激勵也很有限，難以激發(fā)保險公司對于承保農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險的熱情。
第三，現(xiàn)行農(nóng)業(yè)保險相關(guān)法律法規(guī)缺失。首先，基于農(nóng)業(yè)和農(nóng)業(yè)風(fēng)險的特殊性，需要設(shè)立專門的農(nóng)業(yè)保險法。現(xiàn)在我國法律中涉及農(nóng)業(yè)保險的只有一些框架性的條款，操作中指導(dǎo)意義不強。同時，政府在農(nóng)險中的定位還不明確，有待相關(guān)法律指引。
三、外國農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險承保現(xiàn)狀
（一）美國
美國的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險有以下幾個特點。第一，政府給予大量而廣泛的財政補貼。美國政府既為參保農(nóng)民提供補貼，又對開展農(nóng)業(yè)巨災(zāi)險業(yè)務(wù)的保險人提供補貼，這提高了農(nóng)民參保、保險公司承保的積極性，促進了農(nóng)險的順利開展。第二，承保農(nóng)業(yè)巨災(zāi)險的相關(guān)保險公司有較好的分保渠道。美國聯(lián)邦農(nóng)作物保險公司（FCIC）是美國農(nóng)業(yè)風(fēng)險的一個總體管理者，商業(yè)保險公司根據(jù)FCIC制定的各項條款辦理農(nóng)保，向FCIC分保，并獲得政府對其補貼的行政管理費用；同時，商業(yè)保險公司也會按照自身對風(fēng)險的管理要求，向其他商業(yè)的保險公司分出再保險，從而降低自身的風(fēng)險，提高收益。第三，美國政府對遭受了嚴重損失甚至影響正常生產(chǎn)生活的農(nóng)戶提供緊急貸款措施。并且規(guī)定只有參加了農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險的農(nóng)戶才可以享受到相關(guān)待遇。這既保障了遭受巨災(zāi)影響的農(nóng)戶的生活，也敦促了農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險。第四，巨災(zāi)風(fēng)險的證券化保障了發(fā)生巨災(zāi)時保險公司的應(yīng)急資金來源。第五，有明確的法律法規(guī)。從最初的《聯(lián)邦農(nóng)作物保險法》( 1938) 到后來的《農(nóng)作物保險改革法》( 1994) ，再到現(xiàn)在的《農(nóng)業(yè)風(fēng)險保障法》(2000) ，在不同時期，美國都在用法律來規(guī)范農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險的發(fā)展。
（二）日本
日本實行區(qū)域性農(nóng)業(yè)共濟組合模式，其巨災(zāi)風(fēng)險分散機制由共濟、保險以及再保險三個層次組成。其中，在村、鎮(zhèn)一級，以村鎮(zhèn)農(nóng)戶形成農(nóng)村共濟組合，主要負責(zé)當(dāng)?shù)氐囊恍┺r(nóng)險業(yè)務(wù)，承保和支付保險賠款；都、道、府、縣農(nóng)業(yè)共濟組合聯(lián)合會， 負責(zé)農(nóng)村共濟組合的分保，與其形成再保險關(guān)系；農(nóng)業(yè)共濟再保險特別會計處，負責(zé)對農(nóng)業(yè)共濟組合聯(lián)合會再保險。另一方面，中央政府和農(nóng)業(yè)共濟組合聯(lián)合會共同投資組成農(nóng)業(yè)共濟基金，負責(zé)在大災(zāi)時向農(nóng)業(yè)共濟組合聯(lián)合會提供貸款，由國家財政給予兜底補貼。此外，日本采取強制性保險與自愿保險相結(jié)合的方式，對種植重要農(nóng)作物的農(nóng)戶強制其進行投保，其他作物根據(jù)農(nóng)民意愿自由選擇。而日本對于農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險也有一系列的立法支持，包括《家畜保險法》、《農(nóng)業(yè)保險法》、《農(nóng)業(yè)損失補償法》等。
四、思考及建議
（一）完善相關(guān)立法，健全相關(guān)制度安排，從法律角度指導(dǎo)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險保險市場的發(fā)展和運轉(zhuǎn)，實行強制保險和自愿購買相結(jié)合的方式，同時給予相關(guān)優(yōu)惠鼓勵農(nóng)戶購買保險。
（二）做好政府角色定位。在農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險中，政府應(yīng)該起到主導(dǎo)性的作用，包括投入初始資本和提供準備基金，為參與農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險的農(nóng)戶提供保費補貼，對運營巨災(zāi)保險的保險人提供管理費補貼以及稅收優(yōu)惠待遇。另外，政府可以嘗試建立農(nóng)業(yè)再保險機制，補貼再保險費率以及相關(guān)主體管理費等。
（三）設(shè)立專門機構(gòu)為經(jīng)營農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險的保險公司提供分保業(yè)務(wù)，幫助他們分散和抵御風(fēng)險。同時也鼓勵保險公司加強自身風(fēng)險管理，鼓勵他們充分利用國內(nèi)外不同地區(qū)進行再保險風(fēng)險分散。
（四）另外，建立相關(guān)的巨災(zāi)風(fēng)險準備金，試將農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險證券化，把風(fēng)險轉(zhuǎn)移到資本市場；充分利用各種媒體，加大農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險的宣傳力度，同時深入農(nóng)村進行保險知識宣傳普及，提高農(nóng)民保險意識。
參考文獻
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